近期，A股市场在多重因素交织下呈现复杂走势，科技板块的波动尤为引人关注。多家券商分析指出，尽管短期市场面临一定压力，但中长期配置主线逐渐清晰，结构性机会仍存。
中信证券认为，科技板块的调整主要受长鑫科技上市预期及海外模型大厂商业化进度放缓影响。市场担忧流动性冲击及盈利空间下修，叠加美伊局势的不确定性，导致短期避险情绪升温。不过，A股资金面已现平衡迹象，非热门板块开始修复，建议配置时聚焦业绩逻辑清晰的领域，避免盲目切换风格。
广发证券指出，市场情绪周期底部信号显现，小微盘指数持续下跌后，情绪指标已接近历史低位。随着外部扰动平息及财报窗口临近，基本面定价将主导市场。海外算力板块短期调整或提供布局机会，同时建议关注有色、储能、创新药等潜在方向。
中国银河证券强调，科技高景气赛道仍是中长期配置主线。当前成长板块的调整属于健康回调，短期波动不改行业趋势。建议依托估值与基本面，挖掘硬科技细分领域，并配置低位绩优蓝筹作为底仓，适配轮动节奏。具体方向包括半导体、通信设备、算力、人形机器人及受益于产品涨价的基础化工、有色金属等板块。
中信建投认为，市场将维持“上有顶、下有底”的震荡格局。资金面制约及海外流动性预期反复压制风险偏好，但A股韧性仍存。配置上建议短期再平衡，关注AI、有色金属、煤炭等基本面确定性较强的赛道，同时控制高波动暴露。
申万宏源提出，市场正经历结构性“百花齐放”。国内科技产业趋势被低估，中小企业成长速度上行，供给出清行业占比提升，叠加行业ETF定价权增强，科技赛道波动率上升但中期机会仍存。新消费、出口链、战略资源及非银金融等方向也值得关注。
中泰证券指出，市场短期底部已明确，“鱼尾行情”有望重启。科技方向中，存储板块因长鑫上市回调后赔率最优；电力设备与新能源受能源安全驱动，出口链条景气度改善；有色金属方面，黄金与工业金属中期逻辑清晰，美伊协议及军费扩张将支撑价格上行。
兴业证券认为，市场进一步大幅下行风险可控，科技板块调整空间已基本到位，但需等待7月财报季验证景气优势。配置上建议紧抓半年报业绩线索，关注AI算力、先进制造、周期及消费金融等一季报后盈利预期上修的方向。
国金证券提出，新一轮HALO交易正在开启，传统世界复苏预期与科技新世界过热形成分野。推荐配置战略资源类（原油、煤炭、电力）、制造业投资修复受益的工业金属及科技新世界中的半导体设备与材料等领域。
光大证券表示，A股短期或震荡，但中长期有望在基本面及产业趋势支撑下上行。二季度PPI中枢上移将推动盈利改善，AI产业趋势未受扰动，股价仍有空间。短期关注防御板块，中期聚焦硬科技、出口链及资源品三条主线，包括电子、通信、电力设备及有色金属等行业。
东吴证券认为，科技股行情尚未见顶，产业大规模商业化仍处于早期阶段，流动性正反馈机制仍在延续。后续需观察商业闭环完成与全球流动性收紧的先后顺序，以判断行情拐点。
