随着科技领域重新聚焦核心赛道，CPO概念股持续走强，多家龙头企业股价创下历史新高。10月27日，中际旭创股价突破500元关口，新易盛（300502.SZ）则以超8%的涨幅将股价推至新台阶，当日成交额回升至8-9月期间日均超200亿元的水平。凭借这波强劲走势，新易盛市值首次突破4000亿元。
市场资金加速回流光模块板块，核心驱动力来自1.6T产品的产业化进程。作为算力网络的关键基础设施，光模块技术正朝着高速率、低功耗、集成化方向演进，而1.6T产品恰好契合这一发展趋势。新易盛在2025年中期业绩说明会上透露，其1.6T产品已实现批量供货，泰国工厂产能持续爬坡，为市场需求提供充足保障。
不同客户对1.6T产品的采用节奏存在差异，但整体需求趋势明确。据公司预测，下半年起该产品将逐步放量，2026年需求规模有望进一步扩大。这一判断很快得到市场验证——10月26日，中际旭创在互动平台确认其1.6T产品出货量持续增长。
新易盛的技术储备更具领先性。公司已完成全系列1.6T产品开发，支持CMIS5.0及以上协议标准，可满足多元化客户需求。其基于单波200G技术的1.6T模块采用3nm DSP芯片，功耗较上一代产品显著降低，同时通过提升端口密度实现了单位比特成本下降。该产品在行业内处于技术前沿，为公司在高端市场赢得了竞争优势。
行业分析指出，光通信产业正迎来新一轮增长周期。AI算力需求的爆发式增长，使得原本在第二季度才出现的预期回暖提前到来。海外厂商持续追加订单成为主要推动力，算力基础设施扩建计划频繁落地。值得关注的是，2025年OCP全球峰会成立ESUN工作组，进一步提升了网络设备的战略地位；2026年英伟达Rubin平台出货预期上调，带动1.6T产品总需求持续修正，800G向1.6T的升级节奏明显加快。
预计到2026年，光通信产业链将进入"保交付"阶段，企业的供应链管理能力将成为核心竞争力。这种行业变革预期，正是资金在高位持续买入CPO概念股的核心逻辑。新易盛的3.2T产品预研项目也引发市场关注，作为下一代技术迭代方向，该布局为价值投资者和短线资金都提供了想象空间。
尽管实控人兼董事长高光荣于10月21日通过询价转让1143.0682万股（转让价328元/股，套现37.49亿元），但公司基本面表现强劲。受益于数据中心算力投资增长，新易盛2025年上半年实现营业收入104.37亿元，同比增长282.64%；归母净利润39.42亿元，同比增长355.68%。业绩高增主要得益于产能扩张、销量提升及产品结构优化。
具体来看，上半年公司点对点光模块销量达695万只，同比增长112.54%；产品均价提升至1497.75元/只，同比上涨82.29%。毛利率水平攀升至47.48%，较上年同期提高4.12个百分点。市场正密切关注三季度数据，以验证这种高增长态势能否延续。
