中国外汇交易中心近日宣布，两项针对“互换通”机制的优化措施即将落地实施。这一机制通过连接香港与内地基础设施，为境内外投资者参与两地金融衍生品市场提供了便捷通道。此次优化旨在进一步激发市场活力，助力境外投资者更高效地管理人民币利率风险。
具体优化内容包含两大方面：其一，建立报价商动态调整机制并扩充报价商队伍，以提升市场流动性；其二，完善每日净限额动态评估体系，自2025年10月13日起将每日净限额提高至450亿元。这些调整将直接增强境外投资者参与人民币利率互换交易的灵活性。
作为境外投资者管理人民币利率风险的重要工具，“互换通”自2023年5月15日上线以来成效显著。该机制通过简化交易流程与集中清算，帮助境外投资者有效对冲利率波动对债券价值的影响，从而提升其配置人民币资产的积极性。数据显示，截至2025年8月底，已有来自15个国家和地区的82家境外投资者通过“互换通”完成人民币利率互换交易1.5万余笔，名义本金规模达8.15万亿元。
业内人士指出，此次优化措施不仅体现了中国金融市场对外开放的持续深化，也为全球投资者提供了更稳定的利率风险管理框架。随着限额提升与报价商队伍的扩大，预计将有更多境外机构参与人民币资产配置，进一步推动人民币国际化进程。
