近期，权益市场呈现震荡态势，量化及主观多头策略产品普遍面临回撤压力，而宏观策略产品却逆势走强，整体收益表现亮眼。私募排排网最新数据显示，截至2025年8月底，纳入统计的187只宏观策略产品中，年内平均收益率达18.68%，8月单月平均收益率为5.58%，在16个私募二级策略中均位列第四。从收益分布看，8月实现正收益的产品占比达88.12%，较7月的67.42%显著提升。
宏观策略的核心在于通过研判宏观经济周期及大类资产表现，动态调整股票、债券、商品等资产的配置比例。中信期货分析指出，近期债市回暖、美联储降息预期升温及黄金价格创新高，共同推升了多元资产对冲策略的吸引力。在此背景下，部分私募机构凭借精准的市场判断和资产配置能力脱颖而出。
半夏投资李蓓管理的“半夏平衡宏观对冲”年内收益为*%。李蓓以“私募魔女”著称，擅长跨资产配置。她透露，当前持仓以低估值顺周期股（55%-60%）为主，辅以黄金（10%-15%）对冲美元风险，工业品低配，国债期货已清仓。此前，她曾公开表示不参与热门赛道股与小微盘投资，强调独立研究与严格风控。
在规模0-50亿元的私募中，144只宏观策略产品纳入统计，收益前十的“入围门槛”为*%的年内收益位居第二。路文韬拥有近二十年从业经验，曾任职于东方睿石、新华基金等机构，其投资理念强调风险管理与长期价值创造。
