近日，商务部发布公告，宣布对原产于美国的进口相关模拟芯片启动反倾销立案调查。这一消息发布后，A股市场上的模拟芯片板块表现活跃，多只相关个股股价大幅上涨。
截至当日收盘，圣邦股份和上海贝岭双双涨停，纳芯微和思瑞浦开盘后迅速冲高20%，随后有所回落，最终分别收涨10.79%和9.68%。赛微微电、艾为电子、希荻微也分别上涨7.12%、4.91%和4.64%。
此次反倾销调查的发起源于江苏省半导体行业协会的申请。7月23日，该协会代表国内相关模拟芯片产业正式向商务部提交申请，请求对原产于美国的进口模拟芯片进行反倾销调查。申请文件指出，涉及调查的美国生产商包括德州仪器、亚德诺、博通和安森美四家企业。
在商务部发布公告后的首个交易日，美股市场上的模拟芯片板块盘前集体走低。其中，德州仪器和亚德诺盘前跌幅均超过2%，安森美跌幅超过1%。
根据江苏省半导体行业协会提交的初步证据，在申请调查期内，原产于美国的模拟芯片价格持续大幅下降，对华出口的倾销幅度高达300%以上。这些产品在中国市场的份额年均达到41%，且进口数量呈持续上升趋势。数据显示，2022年至2024年，相关产品的合计进口数量分别为11.59亿颗、12.99亿颗和15.90亿颗。
此次反倾销调查自2025年9月13日起正式启动，预计将于2026年9月13日前结束。调查范围主要包括使用40nm及以上工艺制程的通用接口芯片和栅极驱动芯片，这些产品主要应用于汽车和工业系统。
业内人士分析指出，纳芯微和思瑞浦作为国内汽车和工业业务领域的头部企业，其产品与被调查产品的重合度较高，预计将从此次事件中受益。一位芯片行业从业者表示，德州仪器在国内消费电子市场的占比相对较低，但在汽车和工业领域的竞争力较强。因此，此次调查对主要做消费类模拟芯片的公司影响有限，但从长期来看，有助于加速模拟产品的国产化进程。
此次被调查的产品不仅包括成品芯片，还包括可用于生产相同功能芯片的晶圆和晶粒。这一规定强调了芯片产品的属地性，与今年4月发起的关税政策中以流片地为原产地的认定方式相衔接。
尽管近年来国产模拟芯片的自给率有所提升，但整体水平仍相对较低。从竞争格局来看，德州仪器、亚德诺等欧美企业依然占据第一梯队的主导地位。
回顾上一产业周期，2022年恰逢全球半导体产业景气低谷。然而，2023年初，在市场尚未复苏之际，以德州仪器为代表的美国模拟大厂宣布下调在中国市场的产品价格，对国内模拟芯片市场造成价格冲击。一位芯片厂商人士表示，2023年德州仪器的降价主要集中在工业和汽车领域，国内中小厂商受影响最大。
“今年TI的提价表明其经营策略从更注重市场份额转向注重产品线毛利率，同时也说明过去的低价竞争不可持续。”该人士分析道。他指出，德州仪器等厂商在高端市场仍具有明显竞争优势，尤其是在高端数模混合芯片、带有数字处理模块的模拟产品以及软硬件一体解决方案等方面，技术壁垒和市场竞争门槛较高。
“德州仪器发展至今已经积累了数十万料号，国内模拟芯片公司绝大多数产品都是走国产化路径，无法避免直接竞争。对国内厂商而言，未来发展核心仍是提升国产技术能力。”他补充道。同时，他表示，价格竞争与否对国内汽车、智能手机等应用的供应链国产化以及国内芯片厂商的崛起趋势没有本质影响。随着新兴应用的出现和需求迭代，国产模拟芯片在高端市场具备发展前景。
“在涉及软硬件一体化、需要整体解决方案的高端产品领域，无论是手机、工业还是汽车应用，都在不断出现性能迭代需求，芯片厂商也会配合客户不断提出新的解决方案。这些都不是以往已有的产品能解决的。”上述人士表示，对于需要全新设计的产品，更加考验芯片厂商的技术能力以及对客户的服务水平，无论是国内外厂商，都站在同一起跑线。
