近期，储能行业迎来新一轮政策利好与市场爆发。国家发改委、国家能源局联合印发《新型储能规模化建设专项行动方案（2025-2027年）》，明确提出2025至2027年三年间全国新增储能装机容量将突破1亿千瓦，到2027年新型储能装机规模需达到1.8亿千瓦以上，直接带动投资规模约2500亿元。方案强调以锂离子电池储能为主流技术路线，同时推动压缩空气储能、液流电池、氢储能等多元化技术发展，并培育一批示范项目和典型应用场景。
市场供需格局在2025年发生显著逆转。据行业数据，2024年中国储能市场仍处于产能过剩状态，全年新增装机77.3GWh，但出货量高达301GWh。进入2025年后，需求端呈现爆发式增长：上半年国内新增投运新型储能装机达56GWh，同比增长68%，带动储能电池出货量激增109%至252GWh。8月单月储能招标规模同比增幅超500%，环比接近200%，创下历史新高。
海外市场同样表现强劲。美国延续储能补贴政策至2033年，叠加美联储降息预期降低项目融资成本，大型光伏储能项目开工率显著提升。欧洲市场方面，德国、意大利等国实施的分时电价政策使峰谷价差扩大至0.5欧元/度，推动工商业储能投资回报率攀升至15%以上。与此同时，澳大利亚政策推动与印度尼西亚大规模部署计划，共同推动全球储能市场进入新一轮增长周期。
从长期视角看，全球储能市场增长潜力巨大。据Wood Mackenzie预测，未来十年全球储能装机容量将增长七倍以上，总量突破1TW/3TWh。为实现这一目标，2034年前全球电池储能系统投资需求预计达1.2万亿美元。值得关注的是，AI数据中心驱动的储能需求成为新增长极——单个100MW数据中心可带动450-800GWh储能需求，2024至2030年数据中心储能需求年复合增速将超过80%。
中国企业在全球市场中表现突出。2025年上半年，国内储能企业斩获199个海外订单，总规模达160GWh，同比激增220%。龙头企业业绩数据印证行业高景气度：阳光电源、宁德时代、亿纬锂能、欣旺达、众创新航五家企业上半年储能业务收入合计超600亿元，平均增速超80%。其中，阳光电源储能业务收入达178亿元，同比暴增128%，营收占比首次超越光伏逆变器业务达到40.89%，全球出货量超越特斯拉登顶榜首，市占率达18%-20%，欧洲市场占比从2023年的10%提升至21%。
传统业务方面，阳光电源光伏逆变器业务保持17%增长，全球市占率30%稳居行业首位，华为位居第二。得益于双业务协同发展，公司盈利能力创历史新高：2025年二季度毛利率达34.4%，净利率达18%，均为2011年以来最佳水平。资本市场方面，A股储能板块近期表现活跃，资金呈现重新抱团态势。
