近期，芯片行业迎来多重积极信号，高盛上调A股芯片企业目标价，存储芯片市场亦释放涨价预期，行业景气度持续攀升。
高盛最新报告显示，将芯原股份未来12个月目标价从193元上调至220元，并维持“买入”评级。这一调整源于公司在AI计算领域的强劲表现：7月初至9月中旬，新订单同比增长86%，在手订单达30亿元，其中64%来自AI计算板块。高盛认为，智能汽车、AI终端等领域的定制芯片设计及IP授权业务将成为主要增长点。
尽管高盛下调了芯原股份2025年净利润预测至亏损1800万元，但预计2026年至2030年净利润将提升2%至7%。营收方面，2027年至2030年每年均有小幅上调，毛利率预计在2029年至2030年提高1至2个百分点，运营利润率和净利率分别提升至28%至30%和26%至29%。高盛采用2029年46倍市盈率折现法估值，目标价较当前股价有近20%上行空间。
消息面上，芯原股份宣布拟通过发行股份及支付现金收购国内RISC-V IP供应商芯来科技97.007%股权。此次收购旨在填补公司在CPU IP领域的空白，构建全栈式异构计算IP平台，提升AI ASIC业务的设计灵活性和市场竞争力。收购公告发布后，芯原股份股价于9月12日涨停，收盘价报183.6元，年内累计涨幅达250.18%，总市值升至965.21亿元。
存储芯片市场同样传来利好。据供应链消息，美光科技已通知客户暂停DDR4、DDR5、LPDDR4、LPDDR5等存储产品报价一周，相关产品价格或上调20%至30%，汽车电子产品涨幅预计达70%。此前，闪迪已宣布将存储产品价格上调超10%，拉开行业涨价序幕。闪迪表示，AI应用、数据中心及移动领域需求强劲，未来将继续评估价格并可能进一步调整。
分析指出，存储芯片涨价主要受供需关系变化驱动。需求端，AI服务器、数据中心对高端存储芯片的需求远超传统服务器，国内互联网巨头资本支出增长拉动企业级存储需求；供给端，头部厂商将产能转向高端产品，导致传统存储产品供应紧张，DRAM价格指数半年内上涨约72%。CFM闪存市场报告预测，今年四季度全球存储芯片价格将普涨，为明年市场走势奠定基调。
浙商证券认为，涨价趋势是存储行业需求回暖的必然结果。供需再平衡推动价格回升，技术迭代重塑产品价值，AI与边缘计算催生新需求。供给端头部厂商减产，需求端消费终端复苏，叠加AI、数据中心等场景需求增长，推动价格分化与动态定价常态化。技术端，NAND向超高层堆叠、DRAM向HBM等高带宽方向迭代，带动产品价值提升。
摩根士丹利在最新报告中指出，NAND价格四季度有望继续上涨，尤其是企业领域，且有利局面将持续至2026年。
