在资本市场活跃度的显著提升与自营业务盈利能力的增强推动下，今年上半年，券商自营业务实现了爆发式的增长。这一增长态势在75家数据可比券商中尤为明显，其自营业务净收入总计达到1302.51亿元，同比增长了51.35%。
具体来看，上半年自营业务收入增速超过50%的券商多达40家，占比高达53.33%，其中表现尤为突出的14家券商，其自营业务收入甚至实现了翻倍。这一数据无疑从侧面印证了资本市场环境的显著改善，为券商自营业务提供了肥沃的土壤。
在头部券商中，自营业务的收入规模尤为庞大。中信证券以190.52亿元的自营收入遥遥领先，不仅超过了排名第二和第三的国泰海通与银河证券的收入之和，更是第十名招商证券的4.6倍。这一显著优势凸显了中信证券在投研能力、资金规模和风险控制上的绝对实力。国泰海通、中金公司、申万宏源证券等头部券商也均实现了自营业务的高速增长。
自营业务已成为券商营收的第一大贡献力量。据中证协披露的数据，上半年自营业务的营收占比为39.93%，远超贡献度第二的经纪业务9.49个百分点。在150家券商中，上半年证券投资收益（含公允价值变动）总计达到1002.42亿元，同比增长21.33%，营收占比同样高达39.93%。
值得注意的是，尽管大多数头部券商自营业务保持了高速增长，但招商证券却意外出现下滑。有观点认为，这主要是由于固收类投资收益的下滑，拖累了其自营业务收入。不过，招商证券已表示将持续提升对外部环境变化及市场波动的应对能力，以期在下半年有效提升投资收益和稳定性。
与此同时，中小券商在自营业务上的弹性十足。多达14家券商上半年自营净收入接近或超过一倍以上，其中中航证券、长江证券、国联民生等中小型券商表现尤为突出。这主要得益于这些券商在衍生品投资、科创板跟投、股性较强的债券投资等领域布局精准，抓住了市场机遇。
然而，并非所有券商都能分享到自营业务增长的红利。有20家券商的自营收入同比下滑，其中渤海证券、中原证券、湘财证券等下滑幅度较大。这主要归因于投资策略失误、风险暴露、业务结构差异以及基数效应等因素。
