近日，日本三菱商事宣布了一项重要股权变动，巴菲特旗下伯克希尔·哈撒韦公司的子公司已增加其在三菱商事的投票权持股比例，从今年3月的9.74%提升到了10.23%。同时，三井物产也确认了其股份被增持的消息。
这一消息迅速在市场上引起了反响。在东京股市午盘后开盘时，三菱商事的股价大幅上涨，一度攀升了2.9%，创下了三周以来的最大涨幅。三井物产的股价也上涨了1.8%。巴菲特持有的其他三家日本商社——伊藤忠商事、丸红和住友商事的股价也均有所上涨，其中伊藤忠商事的涨幅更是高达3.5%。
三井物产方面对此表示，伯克希尔此次的额外收购是对公司保持信心和信任的象征，这将有助于进一步加强公司的业务组合。根据彭博数据，伯克希尔在三井物产的持股比例相较于3月的9.82%也有所提升。伯克希尔原本计划将持股比例保持在10%以下，但日本企业已经同意适度放宽这一上限。
伯克希尔对日本五大商社的投资始于2020年8月，当时90岁的巴菲特在生日当天宣布以约300亿美元收购了伊藤忠商事、丸红、三菱商事、三井物产和住友商事各5%的股份，这一举动震惊了整个市场。这五大商社在日本经济中扮演着举足轻重的角色，它们掌控着液化天然气、可再生能源、铁矿石与天然气贸易以及农田等多个关键领域。
分析指出，日本作为一个资源匮乏的岛国，其GDP的90%都依赖于贸易。因此，日本形成了独特的“商社模式”，通过全球资源整合与供应链管理来赚取差价。这种商业模式与伯克希尔的“控股+运营”战略高度契合。日本近年来推行的企业治理改革也为巴菲特提供了制度红利。例如，2024年日本企业的股票回购规模达到了16.8万亿日元，五大商社更是将46%的利润用于分红，这一分红率远高于美国标普500公司的平均水平。
在今年的伯克希尔股东大会上，巴菲特明确表示对日本的投资完全符合其投资理念，并承诺在未来十年内不会卖出日本股票。其接班人阿贝尔也表示，打算持有日本贸易公司的股票至少50年，甚至可能永远持有。这一表态进一步增强了市场对伯克希尔日本投资的信心。
近期，由于避险资金撤出美国、日美关税协议好于预期以及市场对“公司治理改革”的信心显著增强，日本股市迎来了反弹。截至8月28日收盘，日本东证指数上涨了0.65%。自4月7日低点以来，该指数已经累计大涨超过30%，并在8月8日首次突破了3000点，成为全球表现最亮眼的主要股指之一。
高盛日本策略师布鲁斯·柯克指出，日本东证指数的飙升正是由非日本投资者主导的一波反弹典范。过去几个月里，外资的持续净流入是推动自4月以来这波反弹的关键力量。这一趋势预计将在未来一段时间内继续延续。
巴菲特对日本五大商社的投资不仅为其带来了可观的收益，也促进了这些商社在全球市场上的业务拓展和品牌影响力提升。随着伯克希尔持股比例的增加，这些商社有望在未来实现更加稳健和可持续的发展。
日本企业治理改革的推进也为这些商社提供了更加透明和高效的运营环境。这有助于提升它们的盈利能力和市场竞争力，进一步吸引外资的关注和投资。可以预见的是，在伯克希尔等全球知名投资者的加持下，日本五大商社将在未来继续发挥其在全球经济中的重要作用。
随着全球经济的不断变化和发展，伯克希尔对日本五大商社的投资也将面临新的挑战和机遇。然而，可以肯定的是，巴菲特的投资理念和战略眼光将继续引领这些商社走向更加美好的未来。
