近期，中国BOPP（双向拉伸聚丙烯薄膜）行业在宏观政策的引导下，正面临一场深刻的变革。先是7月初的重要会议提出了“反内卷”的议题，随后7月中旬，工信部也明确表示将推动重点行业调整结构、优化供给，并淘汰落后产能。这一系列政策动态，无疑为身处产能过剩困境中的BOPP行业指明了方向。
早在2025年7月，中央财经委员会第六次会议就已明确要求治理低价无序竞争，推动落后产能退出。紧接着，工信部总工程师谢少峰透露，针对钢铁、有色、石化等十大重点行业的稳增长工作方案即将出台，其中也涉及到了BOPP行业。短期内，这些政策的出台直接推动了原料聚丙烯（PP）价格的上涨，进而刺激了BOPP下游市场的备货需求。
与此同时，石化化工行业老旧装置的摸底评估工作也成为了市场关注的焦点。据行业调研数据显示，中国BOPP行业中，投产超过20年的装置产能占比约15%，而11至20年及5年以内的新装置产能则占据了总产能的68.52%。这一数据揭示了行业装置的老龄化问题，也为后续的政策执行提供了参考。
回顾BOPP行业的发展历程，近年来其产能扩张速度惊人。自2008年“四万亿政策”实施以来，BOPP行业经历了第一轮产能扩张周期，直至2014年。而后，在毛利好转的推动下，自2021年起，行业再次进入扩能周期。截至2025年7月，全国BOPP总产能已达到787.84万吨，较2020年增长了21%。然而，这一快速增长也带来了供应过剩的问题，加剧了行业内卷。
在行业产能过剩的背景下，BOPP行业自2022年下半年开始便陷入了价低利薄的困境。至2025年，其价格及毛利均已降至历史十年来的低位水平。面对这一严峻形势，BOPP生产企业不得不积极寻求出路。
尽管未来三年中国BOPP行业预计有近50条产线、约265万吨产能待释放，但供应端的增量速度远大于需求端。在没有新兴需求出现的情况下，BOPP市场短期内的供过于求态势难以逆转。同时，随着未来新增产能的不断放量，老旧装置在总产能中的占比将持续下滑。然而，政策的执行需要时间优化，单纯依靠政策端发力难以迅速实现产能“瘦身”。
为了应对这一挑战，自2024年起，BOPP生产企业已开始积极走“反内卷”之路。他们通过节假日主动停机降负荷、转产具有市场竞争力的差异化产品、积极拓展出口市场以及定期交流控制加工费等措施来降低成本、提升竞争力。在未来，面对行业投产不断的局面，这些生产企业将继续通过调整开工水平、创新产品、扩大出口等举措来应对挑战。
