近期，美元理财市场再度引起广泛关注，这一热潮的导火索是招银理财一款美元理财产品的提前止盈事件。数据显示，市场上存续的美元理财产品数量已达到1336只，存续规模更是高达5066亿元人民币，相比去年底增加了超过2000亿元。
从机构类型来看，国有理财公司在美元理财市场中占据主导地位，其存续规模达到2541亿元，占比超过一半。股份制理财公司紧随其后，存续规模为1299亿元，占比约为25.65%。合资理财公司和城商理财公司的存续规模则分别占据了11.8%和10.6%的市场份额。
在收益率方面，上半年美元理财的平均收益率接近4%，相较于人民币理财，其收益率普遍高出1至1.5个百分点。然而，值得注意的是，美元理财存在外汇风险。业内人士指出，考虑到后续人民币可能存在的升值预期，这可能会对美元理财的最终实际收益率和后续销量产生一定影响。
中美之间的国债利差也是推动美元理财市场火爆的重要因素之一。据wind数据显示，7月以来，1年期美国国债到期收益率持续维持在4%左右，中美利差持续超过260个基点。在国内存款利率持续下调的背景下，尽管美元存款利率也有所下降，但中美之间的相对利差仍然显著存在。
在此背景下，以美元存款、债券为底层资产的美元理财产品备受投资者追捧。截至2025年7月17日，市场上存续的理财产品规模超过5000亿元人民币，其中，国有理财公司的占比超过一半，达到50.16%。
在各大理财公司中，交银理财在美元理财产品的发行上最为积极。截至2025年7月16日，交银理财已发行58只美元理财产品，中银理财紧随其后，发行了55只。业内人士分析，上半年中银理财的美元理财规模增长迅速，主要得益于其庞大的客户基础和资金端优势。
股份行理财公司的美元理财产品存续规模位列第二，普益标准的统计数据显示，其最新存续规模为1299亿元，占比25.65%。合资理财公司的最新存续规模为597亿元，占比11.8%。目前，已设立的5家外资控股合资理财公司中，除一家外，其余均发行了美元理财产品，其中高盛工银理财的发行数量最多，达到72只。
业内人士指出，目前合资理财公司正处于冲规模阶段，相较于其他机构，其发行的美元理财费率更低。美元理财市场主要分为境内美元理财和跨境理财两大类，核心区别在于资金是否出境。其中，境内美元理财是指募集美元资金并投资于境内美元资产的产品，而跨境理财则包括但不限于使用QDII额度进行的境外投资。
据业内人士介绍，当前美元理财市场存在多种产品形式，各具特点，满足不同风险偏好和需求的投资者。自2023年7月初以来，部分国有银行和股份制银行对个人美元存款实施价格指导，导致市场美元利率高于个人实际存款利率，形成了套利机会。
统计数据显示，截至2025年7月13日，美元理财今年实现年化收益率3.92%，相较于人民币理财，其收益率普遍高出1至1.5个百分点。然而，专家提醒，虽然美元理财的资产收益较高，但同时也受到汇率波动的影响。考虑到下半年人民币兑美元可能存在的升值趋势，美元理财的销售前景或不容乐观。
盘古智库高级研究员近日在接受采访时表示，随着美联储货币政策的变化，美元理财产品的收益率也可能随之调整。因此，投资者在加速买入之前，应全面评估自身的风险承受能力，并考虑长期的投资规划，而非仅仅追求短期的高收益。
