近期，中美之间的关税博弈成为了市场关注的焦点。在这场博弈中，半导体产品作为关键一环，其原产地划分的模糊性一度引发广泛关注。
4月11日上午，中国半导体行业协会正式发布了关于半导体产品“原产地”认定规则的通知。通知明确指出，无论是已封装还是未封装的集成电路，在进口报关时，其原产地应以“晶圆流片工厂”所在地为准进行申报。这一规定的出台，为半导体产品的原产地认定提供了明确的依据。
随着原产地认定规则的明确，部分在美国流片生产的半导体产品可能会受到关税的影响，从而导致价格上涨。在此背景下，多家芯片原厂选择了观望态度，甚至暂停了报价。一家芯片报关公司的负责人表示：“现在没有人敢报价，货在天上飘，落地的时候市场可能是另外的价格了。”
然而，关税博弈也促使全球贸易摩擦加剧，市场预期半导体供应链的自主化逻辑将不断强化，国产半导体份额有望进一步提升。这一趋势在股市上得到了明显的体现，随着中国半导体行业协会明确将流片地认定为原产地，国内成熟制程产品或将受益于关税新政，从多个方面有力推动了国产半导体行业的发展。
截至4月11日收盘，半导体芯片概念股全线爆发，唯捷创芯、晶华微、纳芯微、思瑞浦、圣邦股份、富满微等公司的股价一度涨超20%。这些企业大多是国内优秀的模拟芯片设计企业，股价的上涨不仅带来了更高的资金流动性，也意味着企业将有更多的资金投入到研发或对竞争对手的收购中。
从行业整体来看，半导体行业公司股价的上涨并非仅仅依靠政策利好，还有着坚实的业绩支撑。多家半导体公司已披露了2024年的业绩预告或年度报告，业绩普遍呈现出增长态势。例如，通富微电、圣邦股份等公司的净利润增长超过了50%。
展望未来，国产半导体的下一个爆发点在哪里？业内人士认为有三大方向值得关注。首先是模拟芯片领域，随着国际芯片巨头因关税等因素导致芯片价格上涨，国产模拟芯片的价格优势将凸显出来。在国产化需求急剧提升的背景下，叠加国内企业在汽车、工控等应用领域的拓展，中国模拟厂商有望迎来更好的发展机遇。
其次是算力芯片领域，虽然目前国产CPU在性能等方面与国际巨头仍有差距，但随着美系CPU产品价格因关税上涨，国产CPU凭借性价比优势有望在国内市场逐步扩大份额。GPU等算力芯片的供应稳定性也愈发重要，稳定的GPU供应对于保障国内人工智能、高性能计算等产业的发展具有关键作用。
最后是半导体设备领域，尽管芯片制造中最重要的光刻机并非由美国制造，但美国仍是全球主要的半导体设备供应大国。随着美国出口管制措施逐步收紧和关税政策的影响，国内半导体设备市场格局发生深刻变化，国产半导体设备公司面临多重挑战。然而，在进口受限的情况下，国产半导体设备也迎来了广阔空间。
