华尔街对阿里巴巴集团的看法近期显著乐观，这一转变源于这家中国科技巨头公布的强劲营收增长数据，这一增长主要得益于人工智能（AI）领域的蓬勃发展。
据《华尔街日报》报道，在阿里巴巴发布财报的当天，GameStop首席执行官兼亿万富翁投资者瑞安·科恩（Ryan Cohen）近几个月来增加了他对阿里巴巴的个人持股，目前持股量已接近700万股，价值约10亿美元。这一消息引起了市场的广泛关注。
科恩因投资GameStop等公司而声名鹊起，被誉为“迷因股之王”。他的投资言论在疫情期间引发了迷因股的爆炸性上涨。据报道，科恩最近与阿里巴巴进行了讨论，他对阿里巴巴的大笔投资显示出他对中国经济长期增长的乐观态度。然而，该报道并未透露科恩未来对阿里巴巴持股的计划。
高盛集团股权研究分析师也将阿里巴巴的12个月目标价从117美元/114港元上调至160美元/156港元，涨幅近37%。这一调整反映了阿里巴巴国内电商业务利润的稳定以及阿里云营收增长的加速。高盛在周五的一份报告中指出，预计阿里巴巴2026/2027财年的云业务营收增长将达到23%/25%，高于此前预测的13%/14%。
为了满足AI推理需求的爆炸式增长，阿里巴巴已提高了资本支出（CapEx）目标。高盛分析师罗纳德·姜（Ronald Keung）等人在报告中指出，根据最新的年度CapEx目标，他们预计阿里云将巩固其在AI/云基础设施规模方面的领先地位，并将其目标市盈率从2.8倍上调至3.5倍，这意味着外部营收的市盈率为4.6倍，高于此前的3.5倍。
高盛分析师还维持了对阿里巴巴稳定核心电商业务的“买入”评级，并认为加速发展的AI/云业务将带来估值上行空间。阿里巴巴发布的截至12月31日的第三财季财报显示，公司营收同比增长8%至2802亿元人民币（384亿美元），高于分析师预期的2774亿元人民币。在非通用会计准则下，阿里巴巴当季摊薄每股美国存托凭证（ADS）收益为21.39元人民币，同比增长13%，高于分析师预期的19.47元人民币。
阿里巴巴的两大核心业务——电商和云业务均超出预期。淘宝和天猫集团（包括两大在线市场）第三季度收入为990亿元人民币，同比增长1%，扭转了4月至6月期间同比意外下降1%的趋势。云智能集团（涵盖阿里巴巴的AI相关项目和为外部客户提供计算能力）的收入增长最为迅速，约为两年来的最快增速。该部门收入为317.4亿元人民币，同比增长13%，远高于上一季度的7%增速。阿里巴巴将此势头主要归因于公共云收入的两位数增长，包括AI相关产品的采用率不断提高。值得注意的是，AI相关产品的收入已连续六个季度保持三位数的同比增长。
阿里巴巴首席执行官吴敏芝在财报电话会议上表示，公司将积极投资AI基础设施，并计划在未来三年内对云和AI基础设施的投资超过过去十年的总和。吴敏芝表示，公司将大幅增加对AI基础模型的研究和开发（R&D）投资，以保持技术领先地位并推动AI原生应用的发展，同时还将增加对AI应用、R&D、计算能力的投资，并将AI深度融入公司的各项业务中。
