光伏行业近期发布的2024年度业绩预告揭示了该领域前所未有的严峻挑战。据统计，截至2月6日，已有66家A股光伏公司公开了业绩预期，其中43家企业预计出现亏损，总金额超过592.65亿元。
在这场行业寒冬中，隆基绿能和通威股份两大巨头也未能幸免。隆基绿能预计2024年将净亏损82亿至88亿元，这是其自2013年以来首次年度亏损，也是其历史上最大幅度的亏损。而通威股份同样预计出现大幅亏损，预计金额在70亿至75亿元之间，这也是其上市23年来的首次年报亏损。
面对如此严峻的市场形势，盈利企业与亏损企业之间的分化愈发明显。隆基绿能的亏损主要源于行业供需失衡、竞争加剧以及技术迭代导致的资产减值准备增加。公司BC二代产品产量占比低，PERC和TOPCon产品价格和毛利率持续下降，产能开工率受限，这些因素共同拖累了业绩。
与此同时，通威股份的亏损则更多与负债、短期借款和财务费用的快速增长有关。数据显示，通威股份的总负债已高达约1366.34亿元，即便减去合同负债和递延所得税负债，其负债规模也超过1300亿元。短期借款的激增和利息费用的吞噬也对利润造成了严重影响。
值得注意的是，隆基绿能在技术路线上的选择也对其业绩产生了深远影响。公司选择了BC技术作为未来发展方向，并坚信“五六年之后，BC一定是市场的完全主流”。然而，这一技术路线的选择并未能立即转化为市场份额和盈利能力，反而因技术迭代和生产线转换带来的损失而加剧了亏损。
相比之下，通威股份虽然也面临市场冲击，但其亏损原因更多与财务状况恶化有关。尽管公司在光伏产业链各环节拥有庞大的产能，但市场价格的大幅下降和持续低于行业现金成本的冲击使得公司难以维持盈利。长期资产减值报废和折旧也对利润造成了侵蚀。
面对行业寒冬，分析机构普遍认为，目前产业链价格虽然处于底部，但真正的春天尚未到来。行业仍处于L形底的左侧，未来一两年内可能还有大批企业面临破产风险。在这样的背景下，隆基绿能和通威股份等龙头企业的苦日子似乎还将持续。
隆基绿能董事长钟宝申曾表示，2025年是隆基绿能重塑冠军气质的重要一年。然而，在行业技术路线选择难度加大、经济周期、产业周期和技术周期三期叠加的背景下，隆基绿能能否成功转型并重塑市场地位仍面临巨大挑战。
通威集团董事局主席刘汉元也坦言，如果年报继续亏损，将是通威股份在A股市场上市23年来的首次，也是他创业42年来的首次。在谈到如何取舍时，他表示商业生态中需要攻防兼备，有选择有放弃，但具体会放弃什么则未给出明确答复。
整体来看，光伏行业正经历着前所未有的变革和挑战。在这场寒冬中，谁能成功转型并抓住市场机遇，谁就能在未来的竞争中占据先机。然而，对于大多数企业来说，这场考验似乎还远未结束。
