在经历了一段时间的市场低迷后，A股市场终于迎来了转机。主力资金开始积极行动，一方面拉升金融板块，另一方面操作股指，市场逐渐显露出赚钱效应，成交量也有所增加。然而，当前市场的核心难题在于缺乏增量资金的流入，存量资金间的博弈异常激烈，宛如一场大鱼吃小鱼的游戏，最终演变为大鱼之间的激烈搏杀。因此，市场的利好消息以及主力资金的护盘动作，对于维持盘面热度显得尤为关键。
近期，DeepSeek的发布为AI大语言模型的发展路径带来了全新变化。它不再单纯依赖“堆算力”，而是通过优化算法实现更高效的表现，有望显著加速AI的发展进程。DeepSeek凭借其低成本和高性能，推动了AI应用生态的蓬勃发展。其最新发布的大语言模型R1性能已经比肩GPT-o1，同时多模态模型Janus-Pro也正式亮相。DeepSeek的推出有望缩小中美AI行业的估值差距，因此，投资者应密切关注AI产业链相关的个股。短期内，AI产业链或将提供丰富的结构性机会，相关个股或将受到资金的热烈追捧。从细分赛道来看，基础层涵盖了AI芯片、服务器、云计算、光模块等算力基础设施。
开盘时，三大指数均呈现低开态势，两市开盘红盘个股超过千只。在题材板块方面，DeepSeek、AI眼镜、人形机器人等板块表现出色，而林业、种业、装饰建材等板块则相对较弱。DeepSeek概念持续强势，多只个股如美格智能、每日互动等竞价涨停，宝兰德更是20CM涨停。近日，微软、英伟达、亚马逊、英特尔、AMD等科技巨头纷纷宣布上线DeepSeek大模型。AI眼镜概念也呈现震荡走强态势，雷柏科技涨停，云天励飞、明月镜片等个股纷纷跟涨。随着推理成本的降低，端侧硬件智能化进程将加速，AI端侧中的AI眼镜、AI玩具、手机AI化、AIPC等方向均有望迎来新的发展机遇。
端侧AI概念持续升温，云天励飞、亿通科技等个股20CM涨停，瑞芯微涨停并创下历史新高。DeepSeek的爆红进一步推动了端侧AI趋势的发展。DeepSeek的火爆直接提升了英伟达H100的训练需求，这证明了优化训练方式（也可视为成本降低）有助于提升训练需求。另一个更为明显的趋势是，本地端部署LLM的热潮正在兴起。机器人概念也反复活跃，冀凯股份在12个交易日内有10天涨停，鸣志电器、信质集团等多只个股涨停。近期印发的《广东省建设现代化产业体系2025年行动计划》中提到，将大力发展人形机器人等具身智能机器人，加快突破关键核心部件，积极推动智能机器人应用场景的创新。
上证指数在周四呈现出明显的反攻态势，一方面是为了反包此前的中阴线，另一方面是为了改变下跌趋势。从宏观层面来看，2月处于宏观经济数据、政策真空期，预计后续国内政策仍将以稳经济为主，财政和货币将双发力，月末可关注两会热点指引方向的相关政策预期。从中观层面来看，科技发展迅速，春节期间新消费和电影票房表现出色。接下来需要关注上证指数能否在3200点之上稳住。
创业板指数在周四低开高走，一度涨幅超过2%，呈现出明显的拉升态势。如果周五能够继续收阳，那么下跌趋势或将告一段落。春节假期后，公开市场将迎来超过2万亿元的逆回购到期。对于2月的资金面，业内人士认为，虽然季节性因素可能带来边际转松的可能，但考虑到监管层以稳为主的态度，资金面大概率将维持紧平衡，资金价格转低幅度有限。接下来需要关注创业板指数能否在2100点之上稳住。
蛇年开市以来，DeepSeek、人形机器人等概念股表现出色。在A股春节假期休市期间，DeepSeek大模型持续火爆，而宇树机器人在蛇年春晚也带来了震撼的表演。多位公私募基金人士表示，DeepSeek和人形机器人作为人工智能在软硬件方向上的重要突破，将极大提高人类生产效率并改变社会和生活方式。技术进步将催生新的需求，这些需求受宏观经济波动的影响较小，且增速相对较高。因此，2025年A股风格或将更加偏向科技成长。
在题材板块中，DeepSeek、人形机器人、电机制造等概念是资金净流入的主要参与板块，而饲料、林业、工业金属等概念则是资金净流出相对较大的板块。DeepSeek凭借其“低成本+高性能”的开源模式，成为全球增速最快的AI应用，并引发了国内外产业圈和投资圈的广泛关注。DeepSeek对于下游应用生态来说，降低了开发者门槛，加速了AI技术的普及，激发了开源社区的创新活力，有助于应用场景的扩展。
