知名基金经理张坤近期公布了其管理的两个QDII产品——易方达亚洲精选股票和易方达优质精选混合的最新报告，详细揭示了其投资组合的最新动向。在互联网科技领域，张坤的持仓调整引人关注。
在易方达亚洲精选股票(QDII)的持仓中，腾讯控股的持仓比例有所增加，这主要得益于其在社交、游戏及金融科技领域的稳固地位和持续增长潜力。相比之下，阿里巴巴-W的持仓比例则有所下降，这可能与市场竞争、行业环境等因素的变化有关。张坤对这两家互联网巨头的不同市场预期，体现了他对市场的敏锐洞察和灵活调整。
在能源行业，张坤对中国海洋石油的持仓比例也有所提升。这一调整可能源于他对能源行业前景的乐观预期，或是该公司自身业绩、资产价值等方面的吸引力。随着国际油价的波动，中国海洋石油的业绩表现也备受瞩目，张坤的持仓增加无疑传递了他对能源市场未来走势的积极信号。
在消费行业中，新秀丽和华住集团的持仓比例同样有所上升。随着全球旅游市场的逐渐复苏，作为知名箱包品牌的新秀丽和酒店行业重要企业的华住集团，都迎来了新的发展机遇。张坤对这两家公司的看好，也反映了他对消费行业复苏的信心。
在电子行业，张坤的持仓调整同样精准。三星电子的持仓保持稳定，而SkHynix(海力士)的持仓比例则有所上升。这一调整可能基于半导体行业周期、市场需求等因素的综合考量。同时，富途控股退出十大重仓股，也体现了张坤对投资组合的不断优化和调整。
在易方达优质精选混合的持仓中，白酒行业依然是重仓股的重要组成部分。然而，五粮液、山西汾酒等公司的持仓比例有所下降，这可能与四季度白酒行业竞争加剧、消费需求变化等压力有关。尽管如此，张坤对白酒行业的长期价值仍持认可态度。
携程集团和分众传媒新进入十大重仓股，也体现了张坤对传媒行业的关注。携程集团受益于旅游市场复苏，分众传媒作为生活圈媒体平台在广告市场颇具影响力。同时，普拉达的持仓比例上升，可能源于张坤对奢侈品市场预期的改善以及普拉达自身品牌战略的积极调整。
在报告中，张坤还阐述了其投资风格的核心逻辑。他指出，当前市场中涌现出越来越多同时具备高质量和高股息率两种属性的资产。这些公司在过去艰难环境中展现出强大的逆境应对能力，同时增加回报股东的能力和意愿也在增强。长期投资者可通过公司回购或分红再投资，不断增加优质公司的股权比例。
张坤还强调了对部分优质公司“潜在期权价值”的把握。这些公司具备“顺周期期权”与“科技期权”，一旦经济好转或AI技术带来新机遇，其短中长期的悲观增长预期有望修正，投资者信心也将重建。当前市场估值中，这些“期权”价值尚未被充分反映，为逆向布局的投资者提供了难得的机会。
