中国证监会近期就《证券发行与承销管理办法》的部分修订内容，正式启动了社会公开征求意见的程序。此次修订的核心在于进一步明确和细化网下投资者的分类配售原则，确保同类投资者在配售过程中享有同等待遇。
具体而言，新修订的办法规定，对于实施分类配售的证券发行项目，公募基金、社保基金、养老金、年金基金、保险资金及合格境外投资者等特定类型的投资者，其配售比例不得低于其他类型的投资者。这一措施旨在提升市场公平性和透明度，保障长期资金的投资利益。
与此同时，修订内容还明确列出了发行人、承销商及相关人员的禁止行为，涵盖了信息泄露、报价操纵、利益输送等多个方面。例如，禁止发行人和承销商泄露询价和定价信息，禁止劝诱网下投资者抬高报价，以及禁止通过提供透支、回扣等不正当手段诱使他人申购证券等。
新修订的办法还强调，上市公司在发行证券时，若存在利润分配方案或公积金转增股本方案尚未实施的情况，需在方案实施后方可进行证券发行。这一规定旨在确保上市公司在发行证券前已充分考虑并妥善处理了相关利益问题。
值得注意的是，针对上市公司向特定对象发行证券的情况，修订内容也做出了明确规定。上市公司及其控股股东、实际控制人、主要股东等不得向发行对象做出保底保收益承诺，也不得通过利益相关方向发行对象提供财务资助或其他形式的补偿，以维护公司利益和股东权益。
另外，根据《公司法》及《上市公司股东减持股份管理暂行办法》等相关法律法规的修订情况，证监会对《证券发行与承销管理办法》的相应条款也进行了调整。其中，新增了一条关于不设监事会的公司不适用有关监事规定的条款，以适应不同公司治理结构的需求。
此次修订是证监会落实《关于深化科创板改革 服务科技创新和新质生产力发展的八条措施》的具体举措之一。其中，《八条措施》提出要开展深化发行承销制度试点，特别是在科创板试点对未盈利企业公开发行股票实施更高锁定比例和更长期限的网下投资机构配售制度。
证监会表示，将指导上海证券交易所同步完善相关业务规则及监管制度，持续优化发行承销机制。在公开征求意见结束后，证监会将根据反馈情况进一步完善规则，并择机发布实施。
