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岁末年初A股风格大变,大消费板块能否迎来反弹机遇?

   时间:2024-12-23 14:06:16 来源:金融界作者:金融界编辑:快讯团队 发表评论无障碍通道

A股市场今日呈现出一种显著的分化格局,整体三大指数表现平稳,但市场内部的黄白线却呈现出明显的背离态势。银行与保险板块作为大盘蓝筹的代表,担当起了护盘的重任,而另一边,微盘股指数却遭受重创,跌幅超过了5%。

这种年末年初的市场风格转换,背后或许隐藏着多重因素。首先,近期监管政策的收紧,让不少习惯于炒作小盘股的资金有所收敛,多家公司因违规行为收到罚单或问询函,市场风气有所净化。其次,从市场结构来看,小盘股与大盘股之间的估值差异已达到历史高位,近期这种极端分化现象有所缓解。再者,从资金流向来看,部分游资选择年末离场,而机构资金则因年末考核和年初调仓的需求,活跃度有所提升,重仓的大盘蓝筹股有望因此受益。

在大盘蓝筹股的反弹中,除了银行、保险等传统权重板块外,此前一直表现不佳的大消费板块也开始展现出复苏的迹象。特别是消费龙头相关的ETF(510150),吸引了市场的广泛关注。以消费80指数为例,该指数重仓的消费龙头股当前整体市盈率(TTM)仅为23.36倍,远低于近五年的历史水平,且在近期的消费反弹中表现相对滞后,预示着其估值修复的空间巨大。

从行业分布来看,消费80指数的前三大重仓行业分别为医药生物、食品饮料和汽车,其中医药生物占比高达33%,食品饮料紧随其后,占比31.7%,汽车行业也占据了16.6%的权重,形成了典型的“吃药喝酒”格局。随着外部环境对医药行业的压力减轻,以及创新药出海步伐的加快,医药行业的业绩有望在未来两年持续修复。而食品饮料行业中的白酒和乳业龙头企业,凭借其深厚的护城河和较高的市场占有率,业绩预计将以稳定为主。整体来看,机构预测消费80指数在2024年至2026年的归母净利润增速将分别达到18%、14%和15%。

在岁末年初的市场风格转换背景下,机构重仓的大消费板块有望在2025年迎来估值和业绩的双重提升。对于投资者而言,借助消费ETF(510150)进行布局,或是一个不错的选择。

 
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