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可灵成快手“全村的希望”?

   时间:2024-12-02 16:10:41 来源:蓝鲸新闻作者:蓝鲸新闻编辑:瑞雪 发表评论无障碍通道

文|科技新知 樱木

双11过后,大厂来到了交卷时刻。三季度虽然是传统的淡季,但在电商重新洗牌、短视频流量见顶的关键之年,此刻的平淡则显得异常扎眼。

从业务类型来看,略显保守的快手似乎成了资本狙击的对象;业绩发布之后,二级市场迎来暴跌,两个交易日跌去了约15%。单从数据上看,快手依然保持着增长,从营收来看,第三季度快手实现营收311亿元,同比增长11.4%;在利润方面,快手净利润39亿元,同比增长24.4%。

但对比前几个季度来看,整体性的增速趋缓,已经让快手陷入增长焦虑。

而更让人焦虑的是,在业绩数据方面,似乎在快手身上很难再找到“预期差”。平稳的电商增速,已经处于高位的日活与月活人数,和132.2分钟的使用时长,都指向了一种高增长过后的平淡状态。

无论是老铁经济、下沉市场,还是封了又放的辛巴,这些都似乎映射出一种新的“轮回”。

特别在视频号快速崛起,众多淘金者纷纷涌入的当下,这样的“轮回”并没有阻止人们对于传统戏码的遗忘速度。

不过,AI与可灵的地位似乎成了快手层面“全村的希望”。快手CEO程一笑也在电话会议中透露,可灵AI目前服务用户已超500万,商业化单月流水超千万,明年预计会大幅增长。

由于在短剧、广告以及游戏等内容方向上的潜力,文生视频的赛道拥有着清晰的商业化前景。作为率先下注该方向的大厂,快手拥有着先发优势,而业绩的平淡也从侧面迫使这家传统大厂,需要在此方向上有所突破。

可灵更为值得关注的是,其在技术和前景上的想象空间,行业次名却拿出了当下看来领先的技术,可灵的未来与商业化能力,从某种程度决定着快手的高度。

然而,现实图景或许并不如预期那般美好。追赶者的集体加速,似乎正把可灵从一枝独秀,逐步拉入竞争激烈的红海市场。在此背景下,可灵是否能够持续保持技术革新、用户增长与商业化的领先地位,成了考验可灵底色的试金石。

从公司层面,快手远未到“躺在功劳簿”上的时刻,但在短视频进入增长瓶颈期,单纯的守城还能让快手维系多久呢?更何况虎视眈眈的视频号,具备着改写行业格局的实力。而从这个维度上看,可灵似乎到了必须成功的阶段,而未来的发展将会如何,值得一番拆解。

01 用户增长,不敌市场疑虑

在中概互联网企业中,快手的估值,始终面临着一丝尴尬。

从竞争格局的角度来看,快手日活用户以及月活用户已经达到了4.08亿以及7.14亿,用户时长达到了132.2分钟。即便是行业头部的抖音,从数据来看,也领先不了太多。

根据《2024 Social &KOL 营销趋势报告》显示,抖音日活用户为6亿用户根据。而根据《中国网络视听发展研究报告(2024)》,短视频人均单日使用时长则达到151分钟。

除此之外,快手在商业化、出海等方面,也做到了可圈可点。在今年第三季度中,快手的线上营销服务、直播业务以及涵盖电商在内的其他服务,各自为总收入贡献了56.6%、30.0%和13.4%的份额。公司宣称,主要由线上营销服务及其他服务(包含电商)构成的核心商业收入,相较去年同期实现了接近20%的显著增长,市场份额持续提升。

而短视频作为当下最为流行的社交媒介,已经达到行业绝对头部的快手,且是唯一一个上市的行业巨头,却没有享受到应有的估值。从港股快手市值来看,总市值已经跌破2000亿。而从股价来看,快手已经长期处于低位。三年零九个月,快手的股价跌去了近90%,市值蒸发约1.5万亿港元左右。

看起来“优质”的短视频二哥,为何会陷入不被投资人看好的境地?从当下的视角来看,快手没有拿出与之匹配的增长能力,似乎成了关键因素。

从业绩历史来看,快手在2023年才完成首次盈利,但在初期的快速增长过后,仅仅一年过后,快手迅速地将营收与利润收窄至一个相对较为稳定的区间,即单季度300亿上下的营收规模,以及50亿左右的利润(从连续三个季度的数据导出,事实情况,快手净利润还未突破50亿)。

事实上,快手的利润增长与费用控制成效显著相关。

对比2021年前三季度,彼时快手的销售费用、管理费用及研发费用,合计占当期营业收入高达83.61%;至2023年同期,公司成功扭转局势实现盈利,这三项费用占营业收入的比例大幅降至47.09%;进一步地,在今年前三季度,该比例继续优化至44.35%。

为何拥有庞大用户基数,且刚刚转向盈利轨道的快手,会快速碰到商业化的天花板呢?

究其原因,也许在于其较为单一的变现模式,无论是电商、广告还是直播,快手的盈利修复之路,几乎都是复制头部玩家的成熟路径。而当头部玩家增速开始变缓时,可以分到的蛋糕也就相对应地开始萎缩。

最明显的对比项是行业头部的抖音,2024年抖音电商的销售额增速,已经从年初的超过60%跌至9月的不到20%。在广告方面,前三个季度,字节中国区单季度广告同比增速从 40% 左右跌至17%以内。而更为关键的是,抖音似乎没有什么办法,可以改变当前的现状。

头部如此,二哥快手似乎也难以摆脱类似的命运,特别是当另一个巨头用视频号开始打所谓“无限战争”时,快手的境地变得更加扑朔迷离。

从更大的维度来看,即便未来行业竞争格局维持在抖音、快手、视频号三强的局面,快手想从传统业务即电商、广告与直播上突围,似乎难度也在增大,更为现实的情况,也许是长期稳定在一个固定营收区间,但如果这样的情形出现,则预示着快手想要突围,需要靠全新的叙事。

而从当下的视角来看,AI与可灵,显然就是这段叙事的主角。

02 遭遇追赶者,可灵隐忧初现

可灵的开局,无疑是神秘且惊艳的。

6月上线时,距离sora发布不过4个月时间。更为难能可贵的是,可灵从上线开始,就是完整成型的产品,内侧人数快速突破10万,从某种程度来说,比起无法实测的sora,显得更为领先,这一点也得到了中外用户的认可。而从实际效果来看,可灵的实操性可圈可点,在评测机构中也处于领先位置。

另一方面,更为夸张的事,可灵在公布之前,绝大部分AIGC从业者对其一无所知。而正如前文所言,在传统互联网赛道之中,大家对于快手的技术并没有太深刻的印象,可灵的爆火,让外界看到了快手的另一种可能性。

随即可灵的发展进入快车道,根据数据显示,可灵AI用户量已超500万,累计生成了5100万个视频、超1.5亿张图像;并通过推出会员付费体系和开放API服务,借助视频生成、图像生成及虚拟试穿等多种模块,成功转换为一定真金白银,截至2024年11月,可灵AI的单月流水已突破千万人民币。

但形势一片大好的可灵,在行业内与投资人眼中分歧却很大。

在技术的稀缺性上来看,可灵最领先的技术特点在于,能够生成长达 2 分钟的30fps、分辨率高达1080p的视频,并且支持多种宽高比,即分辨率和最长生成时长上占优是可灵最大的特点。当然,由于发布较早,可灵在产品成熟度上,以及用户体验上也相对领先。

但追赶者的脚步却在加速,可灵发布之后,文生视频赛道得到了快速的发展,字节推出了即梦AI、Minimax推出了海螺AI。随后9月,火山引擎AI创新巡展在深圳举办,发布视频模型包括PixelDance(图生视频)及Seaweed(文生视频)模型。不仅如此,更多的大厂技术背景也在加速在该赛道的创业,如前混元技术负责人刘威等。

而从效果上来看,可灵的优势虽然在,但其他竞争对手也找到了各自的突破点。在招商证券发布的调研报告中,根据海外YouTube博主对海螺AI、Runway、国内快手的可灵进行的比较,在生成运动方面,海螺AI明显更加领先,尤其是人体动作的流畅性和逼真性,比Runway、Luma AI等竞对都要好。

红海化已经成为文生视频领域现状,而从各个评测的效果来看,似乎产品之间各有千秋,其实进入到产品阶段,对于快手而言,并不是一个好消息。从快手发展历史来看,其产品发布领先抖音很长时间,但后期被抖音超越,甚至产品生态和商业化能力都不如抖音,也从侧面印证了,真正开打产品战,而非技术战,可灵的前景则会进入到巨大的不确定性之中。

更何况,文生图赛道的想象力逐渐在落地,潜力虽然巨大,但距离所谓“iPhone时刻”似乎还有较大的距离。可灵是否会重新进入到起大早赶晚集的状况,更成为投资人纠结的问题。

03短剧到AI广告,市场仍在观望

如果说可灵在未来还有什么舒适区,显然短剧是其中之一。

2分钟的极限时长,可直接完成的短剧从创作-上线-变现的几乎整个链条。现在快手已经收获了全网最大的微短剧消费群体。

快手星芒短剧业务负责人此前曾透露,截至今年7月,快手短剧的日活用户达到了3亿,相较2023年增速为11%。其中每日观看10集以上短剧的重度用户达到了1.46亿,相较2023年的增速为55.3%。

而快手围绕着短剧建立的营销体系也在加速,同时,短剧似乎也有着不错的前景。

财报电话会上,针对短剧业务未来增长持续性的问题,快手创始人、董事长兼CEO程一笑表示,根据第三方数据预测,2027年短剧市场规模有望突破1000亿元,随着短剧供给生态的逐步丰富,现有超5亿短剧人群仍有进一步商业化的基础。快手不仅有丰富的短剧供给生态,同时有超3亿的短剧用户基础,预计IAP和IAA模型的营销消耗都能保持快速增长。

而跳出舒适区,可灵的竞争性似乎就值得推敲,从公开信息来看,可灵在广告和教育领域似乎也有一些表现,如可口可乐的广告制作。但随着初期的好评过后,舆论的风向也开始了变化。

图源/可灵AI视频号

原来,当网友们认真看完广告之后,纷纷表示:“AI的创作没有叙事逻辑,很空洞”“AI人物笑得太假”“恐怖谷效应”。当然可灵作为参与方,并没有完整地制作出广告,而且作为一个多个模型共同处理的广告产品,可灵扮演的角色并没有具体透露。但从结果来看,当下消费者的审美,对于AI广告来说,还是无法达到满足。

同时,可以观察到的是,当观众开始仔细观察内容时,对于AI生成内容产品的标准,并不只是一个60分的完成作品,而是包含着更多对细致的需求。如画面的细致程度,场景人物的生动程度,以及细节的刻画程度。当然,从此也可以看出,从实际出发,当前的可灵即便是对于快手擅长的短剧赛道而言,也远未达到可应用的程度。

而从行业应用的角度来看,可以预见的是,文生视频将要面对的是,创作者越来越复杂,越来越精细的需求。但显然,即便是基础的需求替代,可灵似乎仍然存在问题。

在一份报道之中,某位创作者统计,“生成准确的结果要看运气,一般利用率能达40%。”该名创作者分析原因,“一方面是快手本身的基础语料不足,另一方面是提示词没有描述到位。”

除此之外,专业创作者当前面临的一个问题,无论是复活老照片还是将动物拟人化,都是比较简单的操作,可发挥的空间不大。他们的诉求是创作更高难度、更有表达力的故事片和商业片。

由此可见,当商业化面对真实的用户需求时,可灵的升级速度似乎仍然不够快。

可灵对于AIGC而言无疑是振奋的,但从实际的角度来看,无论是行业内的快速追赶,还是公司内部急切的第二增长曲线需求,可灵当下并未到了可以松一口气的时刻。更加困难的是,似乎没有人知道可灵的上限会是什么?只是一个猎奇驱动下的社交货币,还是真正可以颠覆行业的超级产品。起码从当下来看,并无标准答案。

市场还会给可灵多少的试错空间?当Sora真正发布之后,是否还会有其他变量?一切仍在迷雾之中。

 
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