近期，贵阳银行频繁遭遇监管处罚，内控问题再次浮出水面。9月18日，国家金融监管总局贵州监管局对贵阳银行开出5张罚单，指出其存在内控薄弱、员工盗窃、职务侵占、贷款管理不到位等问题，罚款总额达50万元。仅隔6天，该行又因投资债权融资计划不审慎，再次被罚款50万元。一个月内连续收到6张罚单，凸显了贵阳银行在内控合规方面的严峻挑战。
贵阳银行的业绩同样不容乐观。2024年上半年，该行实现营业收入74.06亿元，同比下降4%；归母净利润26.66亿元，同比下降7.08%。营收和净利双双下滑，在A股上市银行中显得尤为突出。净息差的收窄是导致营收下滑的主要原因，而非利息收入的增加则成为上半年利润的主要贡献者。
然而，非息收入的增长并非来自中间业务的强化，而是依赖于投资业务的短期收益。随着监管层对中小金融机构资金空转行为的抑制，国债市场降温，贵阳银行下半年的投资收入面临挑战。如何保持营收与利润的增长，成为该行管理层亟待解决的问题。
资产质量方面，贵阳银行同样面临考验。截至6月30日，该行不良贷款率为1.62%，较年初上升0.03个百分点。尽管拨备覆盖率有所提升，但投资者对此表达了质疑。贵阳银行在房地产领域的信贷投入也值得关注，建筑业、房地产业贷款余额占比较高，而相关行业的不良率也有所波动。
贵阳银行的内控问题频发，不仅体现在贷款业务的违规上，还涉及高层管理人员的贪腐问题。近期，该行两名前高管因受贿罪和违法发放贷款罪被判刑，这进一步加剧了该行的信贷风险问题。行长作为银行内控的重要责任人，其失守对银行的合规运营造成了重大影响。
在市值管理方面，贵阳银行也面临挑战。作为A股市场“破净”重灾区的一员，该行的市净率仅为0.35倍，远低于银行板块整体的0.61倍。为了提升估值，贵阳银行需要制定并执行有效的市值管理计划，包括提高业绩和分红比率等措施。
然而，与同行业相比，贵阳银行的现金分红比例较低。2023年，该行现金分红占净利润的比例仅为20.02%，远低于A股上市银行的平均水平。该行还缺席了2024年的中期分红，这进一步影响了其股价表现。
