沪电股份：24 年业绩亮眼，新品加速放量

开源证券预测，沪电股份 2024 年半年报营收 54.24 亿元，同比增 44.13%，归母净利润 11.41 亿元，同比增 131.59%。预计 2024 - 2026 年归母净利润分别为 25.15 亿、32.91 亿、38.55 亿元，维持“买入”评级。 2024 年上半年公司 PCB 收入同比增 44.8%，企业通讯板收入 38.28 亿元，同比增长 75.49%。AI 服务器和 HPC 相关 PCB 产品占公司企业通讯市场板营收比重从 2023 年的 21.13%增至 31.48%。 泰国生产基地第一期预计 2024 年第四季度安排试生产，并启动新产能的客户认证与产品导入工作。此外，公司发布股权激励计划，拟授予股票期权 3000 万份，约占总股本 1.57%。 风险提示：可能面临行业景气度复苏不及预期、产品研发不及预期、行业竞争格局加剧等风险。