英伟达即将在下周公布最新财报，这一消息引发了市场的广泛关注。尽管部分投资者对其业绩增长可能放缓以及人工智能领域投资热度降温存在担忧，但科技风投家、深水资产管理公司创始人吉恩·蒙斯特仍坚定看好这家芯片巨头的发展前景。
蒙斯特认为，英伟达的繁荣期至少还能延续两年。他在近期发表的文章中指出，华尔街的怀疑者们忽略了英伟达CEO黄仁勋近期对公司计划的重要表态。黄仁勋在10月28日的全球技术大会上分享了平台更新信息，并对未来营收作出了乐观预测，这些内容为市场提供了重要参考。
部分分析师对英伟达持谨慎态度，主要基于两个核心原因。一方面，他们不确定英伟达最终能够提供多少产品供应；另一方面，目前有60位分析师在追踪研究英伟达，但并非所有人都根据最新情况上调了业绩预期。即便那些上调预期的分析师，对英伟达明年营收的预估也仅提高了约6个百分点。
蒙斯特特别强调了黄仁勋在大会上透露的营收目标。他表示，根据黄仁勋给出的Blackwell和Rubin营收预测，到2026年底，英伟达营收还有超过10%的上涨空间。蒙斯特预计，2026年营收增速预期将从目前的39%上调至45%。目前，华尔街预计英伟达2025年营收增长59%，2026年增长39%，2027年增长22%。
蒙斯特指出，围绕英伟达的发展趋势存在一种“两难困境”。如果英伟达的业绩指引疲软，投资者会认为这是市场走软的信号；但如果表现过于强劲，一些人又可能担心科技巨头们在GPU上的资本支出过于庞大。这种矛盾心理使得市场对英伟达的评价陷入一种微妙的状态。
近期，软银清仓英伟达并将投资转向OpenAI的消息引发了市场关注，但蒙斯特对此并不担忧。他依然相信英伟达在人工智能领域仍有广阔的发展空间。“我认为我们仍处于人工智能建设的早期阶段，英伟达的地位仍不可撼动，”蒙斯特表示，“这应该会令英伟达未来几年的增长高于投资者预期。”
从股价表现来看，2025年以来英伟达股价已上涨40%，但涨幅落后于AMD、英特尔等竞争对手。尽管如此，英伟达仍是全球市值最高的上市公司之一，上月底其市值曾一度突破5万亿美元。不过，本月以来，随着市场对AI泡沫的担忧加剧，该股已回调约10%。
