存储芯片市场近期迎来显著波动，行业龙头闪迪宣布大幅上调NAND闪存合约价格，涨幅达50%。这一调整直接引发产业链连锁反应，创见、宜鼎国际、宇瞻科技等模组厂商相继暂停出货并重新评估报价体系。创见自11月7日起停止报价交货，其公开声明称"市场行情将持续向好"，折射出行业对价格走势的强烈预期。
闪迪最新财报显示，2026财年首季营收达23.08亿美元，同比增长23%，其中NAND产品呈现供不应求态势。公司库存周转天数从135天压缩至115天，并预测这种供需紧张局面将持续至2026年末。这种结构性短缺与AI技术爆发形成的双重驱动，正在重塑存储芯片市场格局。
招商证券分析指出，本轮存储行业上行周期与以往供给侧调整带来的短期波动不同，AI算力需求激增构成核心驱动力。随着全球数据中心建设加速和智能终端普及，存储芯片需求呈现指数级增长，而产能扩张相对滞后导致供需缺口持续扩大。这种背景下，海外原厂盈利能力显著提升，国内模组企业快速扭亏，预计2025年下半年利润释放将进一步加速。
资本市场对此反应热烈，存储器概念股年内平均涨幅达85.43%。德明利以355.04%的涨幅领跑，东芯股份、江波龙分别上涨264.46%和230.31%，聚辰股份、普冉股份等7只个股涨幅均超100%。机构调研数据显示，11月以来7只概念股获得重点关注，协创数据以82家机构调研量居首，复旦微电、上海新阳等紧随其后。
协创数据披露，其存储芯片主要采购自SK海力士、铠侠等国际大厂，前三季度营收同比增长54.43%至83.31亿元，净利润增长25.3%至6.98亿元。公司通过强化芯片封测能力与原厂深化合作，在AI服务业务推动下保持存储业务稳定增长。复旦微电则聚焦FPGA领域创新，其FPAI异构融合架构芯片集成CPU、FPGA、NPU，正在开发4-128TOPS算力谱系产品，首款32TOPS芯片已进入市场推广阶段。
业绩榜单显示，澜起科技、紫光国微、兆易创新前三季度净利润均超10亿元，兴森科技、中电鑫龙实现扭亏为盈。融资数据方面，11月以来超半数概念股获得资金加仓，江波龙、德明利等6只个股融资净买入均超1亿元。这种资金流向与行业基本面改善形成共振，反映出市场对存储芯片长期价值的认可。
从产业链动态看，模组厂商与原厂的博弈仍在持续。闪迪价格调整后，三星、美光等国际大厂尚未跟进，但市场普遍预期涨价潮将蔓延。国内企业则通过技术升级和供应链优化提升竞争力，某头部厂商负责人表示："我们正在加大研发投入，重点突破车规级存储和企业级SSD领域，这些高附加值产品将成为新的增长点。"
