2025年前三季度，A股市场呈现震荡上行态势，债券收益率亦出现一定幅度波动，在此背景下，保险机构投资业绩整体表现亮眼。据最新披露的三季报数据显示，五家上市保险机构在投资领域交出了一份令人瞩目的成绩单。
从具体数据来看，新华保险以8.6%的年化投资收益率领跑行业；中国人寿部分年化的总投资收益率达到6.42%，前三季度实现总投资收益3685.51亿元，同比增长41.0%；中国人保和中国太保分别实现5.4%和5.2%的非年化收益率，同比增幅达0.8和0.5个百分点；中国平安的保险资金投资组合非年化综合投资收益率为5.4%，同比上升1个百分点。
在投资策略方面，各家保险机构普遍采取"固收打底、权益增强"的配置思路。固定收益领域，机构普遍通过拉长久期、把握利率波动机会来稳定收益。例如中国人保适度加大长久期债券配置力度，中国太保积极配置长期固收资产并延展资产久期，平安保险则主动逢高配置利率债以维持成本收益与久期的匹配。
权益投资方面，保险机构积极响应中长期资金入市要求，充分发挥耐心资本优势。中国人保加大具有长期成长潜力标的布局，优化行业配置结构；中国太保持续做好低估值、高股息、长期盈利前景好的权益类投资品种配置；中国人寿明确表示"把握市场机会坚决加大权益投资力度"；平安保险在风险可控前提下充分把握市场机遇，加大权益配置力度。
另类投资成为保险机构提升收益的重要方向。中国人保大力推动业务转型，重点布局资产支持计划、公募REITs、私募REITs等创新品种。中国平安积极增加优质另类资产配置，截至三季度末，其保险资金投资组合中债权计划及债权型理财产品规模达3336.63亿元，不动产投资余额2035.50亿元。其中不动产投资以物权投资为主（占比82.7%），主要投向商业办公、物流地产等收租型物业，以匹配负债久期并获取稳定收入。
从产品层面看，保险资管产品整体表现优异。Wind数据显示，今年以来1483只保险资管产品实现正收益，占比达93.8%，其中4只产品回报率超过100%，分别是光大永明资产专精特新权益类、工银安盛周期成长1号、阳光资产-创新成长以及阳光资产-行业灵活配置。收益排名前十的产品主要为权益类，显示出保险机构在权益投资领域的专业能力。
资产规模方面，各家机构均保持稳健增长。截至三季度末，中国人保总投资资产达18256.47亿元，较年初增长11.2%；中国太保投资资产29747.84亿元，较上年末增长8.8%。这些数据表明，保险机构在把握市场机遇、优化资产配置方面取得了显著成效。
