在AI硬件需求持续爆发的背景下，A股市场正经历新一轮价值重估。11月6日收盘后，光芯片领域龙头源杰科技以616.53元/股的价格刷新历史高位，成功跻身A股股价第三位，仅次于贵州茅台和寒武纪。这家去年9月还徘徊在78.14元低位的科技企业，仅用一年时间便实现股价549.01%的惊人涨幅，成为资本市场最受瞩目的成长标杆。
最新披露的三季报数据显示，源杰科技前三季度营业收入达3.83亿元，同比激增115.09%，净利润1.06亿元实现扭亏为盈。其中第三季度单季营收1.78亿元，同比增长207.31%，净利润5963万元同样实现同比转正。公司管理层透露，业绩爆发主要得益于数据中心市场CW硅光光源产品的规模化出货，该高毛利业务占比提升显著优化了产品结构。值得注意的是，在9月30日时其股价还位列A股第六，短短一个多月便凭借143.71%的涨幅完成三级跳。
行业分析师指出，当前光通信产业正处于800G向1.6T升级的关键窗口期，上游核心芯片的供应紧张已成为制约行业发展的主要矛盾。国盛证券研究显示，光器件领域正面临结构性短缺，特别是光芯片、FAU、隔离器等关键物料供应吃紧。山西证券进一步分析称，海外巨头扩产缓慢的光芯片硅光方案，或将加速国产CW芯片的市场渗透，这种技术迭代带来的替代效应正在重塑产业格局。
面对持续旺盛的市场需求，源杰科技在近期业绩交流会上释放积极信号。公司表示当前产品降价压力极小，出货量将保持增长态势，预计产能将从年底开始逐步释放。在备受关注的CPO（共封装光学）领域，其光源产品研发已进入技术规格对接阶段，与头部客户的合作正在深化。这种技术储备与产能扩张的双重布局，为企业在下一轮产业竞争中抢占先机奠定了基础。
市场观察人士认为，随着AI算力需求呈现指数级增长，光芯片作为数据传输的核心部件，其战略价值正在被重新认知。源杰科技的崛起不仅是个股的突围，更折射出整个半导体产业链向高端环节攀升的产业趋势。在国产替代与技术迭代的双重驱动下，类似的光芯片企业有望持续获得资本市场的价值重估。
