美银证券最新研究报告显示，友邦保险（01299.HK）2025年前三季度新业务价值表现超预期。按实际汇率计算，集团新业务价值同比增长19%；按固定汇率计算则增长18%，均高于该行此前15%的预测。其中，第三季度单季增长更为显著，实际汇率与固定汇率下分别增长27%和25%。
从利润率来看，2025年新业务价值利润率提升至57.9%，较2024年同期的53.3%有明显改善。市场分布方面，集团18个运营市场中，有11个在第三季度实现双位数增长，香港市场继续保持领先地位，增长势头强劲。
截至11月3日收盘，友邦保险股价报79.95港元，单日上涨5.96%，全天成交量达6209.61万股，成交额48.8亿港元。目前，该股市值约7925.6亿港元，在保险行业上市公司中排名首位。
投行对友邦保险后市表现普遍持乐观态度。近90天内，共有11家投行给予“买入”评级，目标均价为87.23港元。其中，兴证国际最新研报也维持了“买入”评级。美银证券重申其“买入”建议，目标价设定为90港元，当前股价对应2026年预测内含价值倍数约1.2倍。
