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基金公司主动权益投资大比拼:十年、五年、三年及2025年前三季度谁领风骚?

   时间:2025-10-08 21:40:47 来源:快讯编辑:快讯 IP:北京 发表评论无障碍通道
 

随着前三季度投资周期收官,基金行业主动权益类产品的业绩格局逐渐明晰。不同时间维度下,各家基金管理人的表现呈现出差异化特征,大型机构与中小型公司的竞争态势持续演变。

在跨越牛熊周期的十年维度中,财通基金以318%的平均收益率领跑全行业。数据显示,2015年四季度至2025年三季度期间,万家基金(272.77%)和银河基金(240.05%)分列二三位。值得关注的是,头部机构中,华安、交银施罗德等8家公司收益率突破200%,而中型机构中的万家、大成等6家企业同样表现亮眼。从机构规模分类看,中型基金公司十年平均收益达163.76%,显著优于小型机构的108.58%,显示投研体系对长期业绩的重要支撑作用。

近五年市场波动中,中小型机构展现出更强的适应性。东吴基金凭借刘元海管理的两只产品分别取得335.16%和331.8%的收益,推动公司整体收益率达161.33%登顶榜首。金元顺安、华商等机构紧随其后,其中缪玮彬、周海栋等基金经理管理的产品贡献突出。数据显示,该时段中型机构平均收益41.11%,超过大型机构的17.42%,部分百亿规模基金的业绩拖累成为主要影响因素。

三年期业绩排名显示,东吴基金以121.85%的收益率再度折桂,华润元大、德邦基金分获二三名。值得关注的是,该时段仍有12家机构收益为负,主要集中于小型公司。分类数据显示,中型机构平均收益27.20%领先,小型机构21.32%次之,大型机构19.08%位列第三,显示中型机构在波动市场中的风险控制优势。

2025年前三季度,AI、创新药等赛道成为业绩分化的关键因素。凯石基金以106.42%的收益率领跑,中航、东吴等6家机构收益率超60%,摩根士丹利、东方阿尔法等17家机构收益率突破50%。从规模分类看,中小型机构整体表现优于大型机构,财通、万家等传统强队虽未进入前十,但仍保持40%以上的收益率。数据表明,本季度165家机构实现正收益,仅1家出现亏损。

分析显示,不同市场环境下,基金公司的规模优势呈现动态变化。十年周期中,头部机构的投研深度发挥关键作用;而在近五年结构性行情中,中型机构的灵活性优势凸显;三年波动期则考验了各机构的风险管理能力。当前市场环境下,赛道布局能力成为决定短期业绩的核心要素。

 
 
 
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