近期,旧款存储芯片市场迎来意外繁荣,其热度与盈利潜力超出市场预期。摩根士丹利最新发布的行业研报指出,受主流存储芯片供应短缺影响,DDR4、DDR3及NOR Flash等旧款产品价格出现超预期上涨,且这一趋势可能延续至2026年,为相关半导体企业开辟了新的利润增长空间。
主流存储芯片市场的供需失衡成为旧款芯片行情的关键推手。在DRAM领域,主流供应商已暂停向企业客户提供第四季度报价,这一异常举动被视为供应紧张、价格即将大幅上调的明确信号。NAND市场同样面临压力,行业龙头SanDisk主动接触力积电寻求产能支持,尽管双方因技术差异和合资协议限制合作概率较低,但此举仍反映出NAND行业整体供应不足的现状。
旧款DRAM价格涨幅或超越主流产品。研报预测,未来三个季度DDR4将维持10-15%的供应缺口,后端封装产能瓶颈可能进一步加剧短缺,导致部分DDR4规格合约价在第四季度翻倍。与此同时,DDR4报价有效期已缩短至不足一个月,价格调整频率显著提升。DDR3市场亦表现强劲,预计第四季度将实现“高双位数”价格增长。
与DRAM相比,旧款闪存(Flash)的涨价趋势呈现更强持续性,这主要得益于新兴应用领域的驱动。NOR Flash价格稳步上扬,研报维持第四季度上涨5-10%的预测。物联网和服务器需求增长推动NOR Flash供应缺口从“低个位数”扩大至“中个位数”。其中,AirPods成为关键增长点——每台设备需配备三颗高密度NOR Flash芯片,预计到2026年,AirPods将占据全球NOR Flash需求的5-10%,为价格持续上涨提供有力支撑。
旧款存储芯片的繁荣为特定半导体企业创造了战略机遇。在主流芯片市场高歌猛进的同时,旧款产品凭借价格优势和稳定需求,正逐步打开盈利窗口。行业分析师指出,这一趋势不仅反映了存储芯片市场的结构性变化,也为投资者提供了差异化布局的切入点。