近期，上证指数连续刷新十年高点，在此背景下，哪些资产仍具备配置价值？未来还有哪些投资机遇值得挖掘？华商高端装备制造股票基金经理陈夏琼指出，国内市场或将维持震荡上行态势，三类资产值得重点关注。
陈夏琼是北京大学硕士，拥有9.8年证券从业经验，其中9.4年专注于证券研究，0.4年从事证券投资。她自2015年加入华商基金，历任行业研究员、基金经理助理，目前管理华商高端装备制造股票、华商竞争力优选混合及华商新能源汽车混合三只基金。其投资理念以“深度研究”为核心，能力圈覆盖制造业及新能源上下游产业链。
在她看来，国内市场未来可聚焦三类资产方向：第一类是顺应产业趋势的高成长板块。以AI为代表的产业趋势仍在强化，她建议重点关注上游材料、AI电力设备及机器人、智能驾驶等下游应用领域。通过对比历史产业趋势，她认为上游材料环节将因海外与国内需求共振而迎来量价齐升，尤其是产业趋势中段后股价弹性更大。AI电力设备中的柴油发电机、高压直流输电等核心环节，以及机器人供应链企业，均为全年重点布局方向。
第二类是具备阿尔法特质的优质个股。陈夏琼强调，应关注具有全球竞争力、业绩确定性高且估值合理的企业，例如产品周期处于上升期、智能驾驶技术领先的车企，以及摩托车行业龙头。这类企业受行业整体波动影响较小，商业模式类似消费品，且未来估值存在修复空间。
第三类是处于底部反转区间的行业与公司。尽管指数创新高，但部分资产价格仍低于历史高点，反转潜力显著。她特别看好储能领域，认为国内储能作为电力系统调节资源，其成本在电价中的体现已逐步清晰；海外工商业储能需求则因电网问题凸显而进入爆发期。风电方面，国内外需求或超预期，海风零部件及风机环节值得关注。电力市场化推动下的功率预测需求也将迎来增长。
对于后市，陈夏琼预计，AI模型与硬件、机器人、智能驾驶、储能及电力交易、固态电池等产业方向将持续推进。她表示，将围绕这些领域动态调整三类资产的配置比例，在保持组合进攻性的同时优化持有体验。截至2025年6月30日，其管理的三只基金任职时间分别为：华商高端装备制造股票与华商竞争力优选混合自2025年1月6日起，华商新能源汽车混合自2025年7月16日起。
需注意的是，文中提及的投资方向仅为结合当前市场的判断，可能随市场变化调整，不构成投资承诺。基金投资策略及运作详情请参考法律文件与定期报告。投资者应充分了解自身风险承受能力，选择匹配投资目标的产品，谨慎决策。
