上周，国内资本市场多个板块表现活跃，其中半导体产业链与汽车零部件板块尤为突出。半导体设备ETF易方达（159558）跟踪的半导体材料设备指数涨幅超过7%，中微公司、中芯国际分别上涨超过20%和11%。与此同时，汽车零部件ETF（159565）跟踪的汽车零部件指数涨幅也超过6%，三花智控、宁德时代分别上涨超过20%和13%。
业内人士分析，汽车零部件板块的走强得益于两方面因素。一方面，汽车零部件厂商与人形机器人零部件供应商高度重合，近期特斯拉Optimus 3的进展为板块带来催化效应；另一方面，9月17日工信部就《智能网联汽车 组合驾驶辅助系统安全要求》强制性国家标准公开征求意见，进一步推动了市场信心。完美世界、恺英网络等游戏公司股价分别上涨超过14%和11%，智能汽车ETF易方达（516590）跟踪的指数涨幅也超过5%。
相比之下，有色、黄金股、稀土以及大金融等板块表现疲软。港股保险板块回调，带动部分港股非银主题ETF跌幅超过6%。多只有色、矿业、黄金股、稀土、金融、银行等主题ETF跌幅也超过4%。
在美联储降息落地前后，港股主题ETF的交投活跃度显著提升。香港证券ETF（513090）上周成交额突破660亿元，连续11周位居股票型ETF成交额榜首。部分港股创新药、恒生科技主题ETF的成交额也在400亿元以上，位居市场前列。跟踪证券公司指数的ETF上周合计净流入超过百亿元，其中香港证券ETF（513090）吸引超过12亿元资金净流入。
港股科技主题ETF同样受到资金青睐。跟踪港股通互联网指数的ETF上周合计净流入超过50亿元，恒生科技ETF易方达（513010）等跟踪恒生科技指数的ETF上周合计净流入也在15亿元以上。
机器人板块近期因产业催化不断，吸引了大量增量资金。跟踪机器人产业、机器人指数的ETF上周合计净流入超过50亿元，其中机器人ETF易方达（159530）上周吸引超过27亿元资金净流入。截至9月19日，该ETF已连续10个交易日保持资金流入状态，最新规模突破百亿元大关，达到118.56亿元。
宽基指数ETF则出现资金流出。上周，跟踪科创50、沪深300等宽基指数的ETF合计净流出额分别超过67亿元和34亿元。跟踪科创AI、国证芯片等行业主题指数的ETF上周净流出额也在10亿元以上。
对于A股市场走势，易方达基金指数研究部总经理庞亚平表示，流动性宽松将为A股提供估值支撑。海外方面，美联储降息落地，“弱美元”趋势或将给全球风险资产带来价值重估。国内方面，宽货币环境仍在延续，市场夏普比率明显改善。中期来看，A股整体走势或将延续上行格局。在“反内卷”与消费贴息等政策助力下，或将驱动A股盈利回升，顺周期核心资产有望受益。
兴业基金则认为，本次美联储释放的信号表明降息依然是预防式的。大类资产方面，经济预期和通胀预期的上调相对有利于权益资产和工业金属等商品资产，对长端美债较为利空，黄金短期中性偏利空，美元指数影响相对中性。A股和港股方面，美联储降息对国内政策思路的影响不大。从流动性角度来看，考虑到此前市场对降息已有充分预期，在部分资金兑现的情况下，短期可能造成市场波动，但中期不影响向上的趋势。
