储能行业正迎来新一轮发展热潮。近日，国家相关部门印发《新型储能规模化建设专项行动方案（2025-2027年）》，明确提出三年内全国储能新增装机容量将突破1亿千瓦，到2027年新型储能装机规模达1.8亿千瓦以上，直接投资规模约2500亿元。该方案强调以锂离子电池储能为主攻方向，同时推动多元化技术路线发展，计划培育一批示范项目并打造典型应用场景。
市场格局正在发生显著变化。2024年国内储能市场呈现供过于求态势，全年新增装机77.3GWh但出货量达301GWh。进入2025年后形势逆转，上半年新增投运装机达56GWh，同比增长68%，带动储能电池出货量激增109%至252GWh。8月招标规模同比增幅超500%，环比接近200%，需求爆发特征明显。海外市场同样表现强劲，美国储能补贴政策延续至2033年，叠加降息预期降低项目财务成本；欧洲分时电价政策使价差扩大至0.5欧元/度，工商业储能投资回报率超15%；澳大利亚、印度尼西亚等国政策推动形成新的增长极。
全球储能市场中长期增长潜力巨大。据Wood Mackenzie预测，未来十年全球储能装机容量将增长七倍以上，总量突破1TW/3TWh，对应2034年前需投入1.2万亿美元。值得关注的是，AI数据中心发展催生新需求——单个100MW数据中心可带动450-800GWh储能配套，2024-2030年该领域需求年复合增速预计超80%。中国企业在全球竞争中表现突出，2025年上半年斩获199个海外订单，总规模160GWh，同比激增220%。
头部企业业绩验证行业高景气度。阳光电源、宁德时代等五家龙头企业上半年储能业务收入超600亿元，平均增速超80%。其中阳光电源表现尤为突出，储能业务收入达178亿元，同比暴增128%，营收占比提升至40.89%，首次超越光伏逆变器成为核心业务。该公司全球储能系统出货量超越特斯拉登顶榜首，市占率达18%-20%，欧洲市场占比从2023年的10%提升至21%。传统光伏逆变器业务仍保持17%增长，全球市占率30%稳居首位。截至二季度末，公司毛利率34.4%、净利率18%，均创2011年以来新高。
资本市场已出现明显反应。近期宁德时代、西子洁能等储能概念股股价波动加剧，显示资金正在重新布局该赛道。业内人士指出，随着政策落地和需求释放，储能行业有望进入持续三年的高景气周期，具备技术优势和全球化布局的企业将获得更大发展空间。
