近两个交易日，美股市场上特斯拉与甲骨文的股价走势形成鲜明对比：前者强势反弹，后者高位回落。这场冰火两重天的行情背后，折射出市场对AI产业不同赛道的复杂预期。
特斯拉周五股价单日飙升7.36%至395.94美元，不仅抹平七个半月来的跌幅，更创下1月31日以来的新高。近两个交易日累计涨幅达13.8%，市值暴增1553亿美元（约合1.1万亿元人民币），总市值攀升至1.28万亿美元。反观甲骨文，在周三创下36%的单日涨幅后，连续两日累计下跌超10%，市值回落至8303亿美元。
这场戏剧性转折的导火索，源于市场对AI产业估值泡沫的担忧。甲骨文周三单日市值激增2438亿美元，相当于"涨出一个茅台"，其财报中"三年收入翻倍"的激进预测，叠加OpenAI巨额算力订单的催化，曾让投资者将其视为"新英伟达"。但Wedbush分析师Gil Luria随即泼出冷水，指出甲骨文订单几乎完全依赖OpenAI的集中度风险，维持"中性"评级。
支撑特斯拉反弹的则是双重利好：美国内华达州批准其Robotaxi公共道路测试，马斯克更宣布将公司战略重心转向人形机器人。据马斯克透露，Optimus项目未来将贡献特斯拉80%的长期价值。尽管Horizon分析师Dmitry Shlyapnikov指出特斯拉过去两年营收停滞，但市场仍给予其155倍的超高市盈率，远超"七巨头"中市盈率31倍的英伟达。
股价分化的直接后果，是两位科技巨头创始人的财富排名再度易位。福布斯实时富豪榜显示，马斯克以4632亿美元身家稳居全球首富，较甲骨文创始人埃里森的3518亿美元多出超1000亿美元。meta创始人扎克伯格以2587亿美元位列第三。值得注意的是，马斯克此前已连续近一年占据榜首，上周特斯拉董事会更推出万亿美元薪酬包试图锁定其未来十年。
这份史无前例的薪酬方案包含8.5万亿美元市值、2000万辆汽车销量、100万台机器人部署、4000亿美元年利润等激进目标，将在11月6日股东大会表决。特斯拉董事长德诺姆公开力挺，称"除了马斯克无人能领导公司度过变革期"。Wedbush分析师Dan Ives更直言，这是确保马斯克掌舵关键时期的核心举措，毕竟自动驾驶和机器人业务正站在AI革命的最前沿。
