全球科技市场近期迎来新一轮共振，隔夜美股甲骨文（Oracle）股价单日飙升36%，创下1992年以来最大盘中涨幅，总市值突破9230亿美元。这场由AI算力需求驱动的资本盛宴迅速传导至A股市场，9月11日人工智能、芯片、算力等板块集体爆发，寒武纪（688256）盘中一度重返1400元关口，天孚通信大涨13.54%，新易盛、中际旭创涨幅均超10%，为近期震荡的科技股注入强心剂。
引发这场跨市场联动的核心催化剂，是OpenAI与甲骨文签署的3000亿美元云服务订单。根据协议，OpenAI将在未来五年内采购甲骨文提供的算力资源，该交易规模刷新全球云服务合同纪录。与此同时，甲骨文公布的2026财年首季财报显示，其云计算业务收入同比增长28%至71.86亿美元，占总营收比例达48%，剩余履约义务金额激增至4550亿美元，环比增幅超三倍。
A股市场的积极反应并非偶然。两融数据显示，9月1日至10日期间，中际旭创、新易盛、胜宏科技融资买入金额均超300亿元，寒武纪达251.19亿元，工业富联亦跻身前十。即便扣除融资偿还，三家科技股净买入额仍超20亿元。值得注意的是，寒武纪虽面临科创板指数权重调整压力，但其股价在生效前一日已提前反弹，显示资金对核心科技资产的坚定信心。
国内科技企业同样动作频频。阿里巴巴于9月5日上线通义千问Qwen3-Max-Preview大模型，参数量突破万亿级，在复杂指令遵循、工具调用等能力上实现显著提升。寒武纪同步推进39.85亿元定增计划，重点投向大模型芯片技术研发及软件平台建设。海光信息则披露股权激励方案，以营收增速为目标，授予价格不低于90.25元/股。
卖方机构对后市保持乐观。东吴证券研报指出，当前行情绝非终点，资金休整后将迎来更健康上涨。其核心逻辑包括：AI技术趋势不可逆，寒武纪等企业市值空间持续打开；国产算力芯片通过超节点架构实现技术跃迁；海外ASIC需求增长与国内形成强映射，如博通新增100亿美元订单，芯原股份复牌在即。
东兴证券从产业周期角度分析，认为人工智能正处政策、技术、需求三维共振阶段。"人工智能+"行动带来政策赋能与资金支撑，大厂资本开支持续投入推高行业确定性。该机构建议关注三大方向：计算机领域科大讯飞、金山办公等平台型AI企业；电子领域中芯国际、瑞芯微等晶圆代工及SoC厂商；通信领域中际旭创、移远通信等算力基础设施提供商。
具体到产业链布局，计算机行业可关注垂类AI Agent在办公、金融、医疗等场景的应用，如用友网络、同花顺、卫宁健康等；电子行业重点跟踪晶圆代工产能扩张及SoC设计升级；通信行业则聚焦光模块及5G模组领域。随着全球AI竞赛进入深水区，技术迭代与商业落地双重驱动下，核心科技资产的价值重估仍在持续。
