昨日，A股市场整体表现疲软，三大主要指数均出现不同程度下跌。不过，黄金概念股逆势走强，而半导体芯片与创新药板块则遭遇调整。值得注意的是，在股市震荡的背景下，股票型ETF市场却呈现出资金净流入的态势，总份额增加超过37亿份，但受宽基ETF净流出影响，整体资金仍呈现小幅净流出。
根据Wind数据，截至9月9日，全市场共有1198只股票型ETF（含跨境ETF），总规模达4.22万亿元。在昨日的市场调整中，尽管大盘宽基ETF出现较大规模净流出，但行业主题ETF与港股市场ETF仍吸引资金流入。具体来看，行业主题ETF净流入54.45亿元，港股市场ETF净流入33.67亿元，而全市场总体资金净流出为10.7亿元。
从资金流向的细分领域来看，证券公司指数成为昨日资金净流入的“领头羊”，单日净流入达20.34亿元。若以近五日为观察周期，证券公司指数累计净流入超过80亿元，CS电池指数也吸引超过50亿元资金。非银金融赛道表现抢眼，相关ETF合计净买入超30亿元，其中“孤品”港股通非银ETF单日净买入达9.21亿元。
港股创新药赛道同样受到资金青睐。全市场规模最大的港股创新药ETF近期持续获得加仓，本周一净买入超11亿元，净流入额位居同类产品首位，基金规模已突破220亿元，稳居同类产品榜首。与此同时，固态电池板块走势强劲，电池ETF在9月5日涨停后，本周一再度上涨2.04%，单日成交额超过30亿元，获超14亿元资金抢筹，全市场排名第一。
头部基金公司旗下ETF产品表现分化。易方达基金方面，香港证券ETF净流入超10.2亿元，机器人ETF易方达净流入近3.1亿元，恒生创新药ETF净流入1.2亿元。华夏基金旗下产品中，黄金股ETF和食品饮料ETF净流入居前，分别达1.55亿元和1.39亿元，最新规模分别为11.6亿元和48.61亿元。
宽基ETF成为资金流出的主要方向。昨日，宽基ETF净流出达95.39亿元，规模缩水337.38亿元。其中，上证50ETF与沪深300ETF净流出均超10亿元。科创芯片ETF、计算机ETF、通信ETF等科技类ETF单日净流出资金均超过2亿元。尽管芯片、通信、计算机等板块出现回调，但机构普遍认为，泛科技板块后市仍存在结构性机会。
博时基金分析称，近期算力板块因交易拥挤度达到高位后出现回调，但美联储降息预期升温、内需政策持续出台，内外部宏观环境均利好权益市场，预计指数回调幅度有限。国泰基金则认为，9月市场基调不改，中期视角下，无风险收益下沉、资本市场改革提速将推动指数中枢逐级抬升，AI板块与“反内卷”政策方向值得关注。
港股市场ETF投资活跃度持续高位。9月10日上午收盘，通信、人工智能领域行业主题ETF涨幅居前，通信ETF大涨超5%，5G50ETF、创业板人工智能ETF南方等多只产品涨幅超4%。成交额方面，香港证券ETF上午成交额超120亿元，位居股票型ETF首位，港股创新药ETF、恒生科技指数ETF等成交额也在50亿元上下。
对于港股市场的投资机会，博时基金指出，美联储降息落地前的金融条件宽松预期阶段性有利于非美市场资金面，建议关注港股的相对收益机会。国泰基金则继续看好港股互联网板块，认为恒生科技指数在6月以来明显跑输A股TMT，尤其是8月受美联储表态影响，降息确认后有望迎来补涨。
