国内半导体行业迎来一则重磅消息——中芯国际（688981.SH）近日披露了发行股份购买资产暨关联交易的预案。根据公告，这家全球领先的集成电路晶圆代工企业拟通过发行新股的方式，收购其控股子公司中芯北方剩余49%的股权，交易完成后中芯北方将成为中芯国际的全资子公司。
此次交易的核心在于发行价格与标的资产质量的双重看点。根据预案，中芯国际本次发行股份的价格定为74.20元/股，这一价格较定价基准日前120个交易日公司A股股票交易均价92.75元/股打了八折。若以公司停牌前114.76元/股的收盘价计算，实际发行折扣力度更大。
标的资产中芯北方的财务表现堪称亮眼。数据显示，2024年该公司实现营业收入129.79亿元，净利润达到16.82亿元，经营活动产生的现金流量净额高达63.40亿元。作为对比，中芯国际同期净利润为36.99亿元，意味着中芯北方贡献了近半数的利润规模。截至2024年末，中芯北方所有者权益达407.58亿元，显示出雄厚的资产实力。
从业务布局来看，中芯北方与母公司形成高度互补。作为专注于12英寸晶圆代工的企业，中芯北方已建立涵盖逻辑电路、低功耗逻辑电路、高压驱动、嵌入式存储、混合信号/射频、图像传感器等六大工艺平台的量产能力。其产品广泛应用于智能手机、消费电子、工业控制、汽车电子等多个领域，通过与全球知名客户的长期合作，在行业内树立了良好的品牌口碑。
值得注意的是，本次交易的审计、评估工作尚未完成，标的资产的最终作价仍存在不确定性。根据预案，交易价格将以符合法规要求的资产评估机构出具的评估报告为参考，经交易各方协商确定。待相关审计、评估工作完成后，上市公司将与交易对方签署补充协议，明确最终交易价格。
对于此次收购的战略意义，中芯国际表示，通过全资控股中芯北方，将进一步强化双方在工艺技术、客户网络、供应链管理、核心技术及产能布局等方面的协同效应。此举不仅有利于提升上市公司资产质量，更能增强业务协同性，为公司的长远发展奠定坚实基础，最终维护全体股东的利益。
