曾几何时，广药白云山旗下的金戈（枸橼酸西地那非片）在国内抗ED（勃起功能障碍）药物市场占据绝对优势。自2019年起，这款国产首仿药连续多年蝉联市场份额榜首，销量与营收双双超越辉瑞原研药万艾可，累计为白云山创造超70亿元利润。2023年，金戈更以超10亿元的年销售额成为白云山旗下唯一“明星单品”，风光一时无两。
然而，2024年白云山年报数据显示，金戈的“神话”戛然而止——其营收同比下滑19.81%，库存量激增49.78%，达2420.11万片，相当于日均少售3.65万片，创上市以来最大跌幅。2025年一季度，白云山净利润同比下降6.99%，金戈的业绩下滑被视为主要拖累因素。从市场霸主到增长乏力，这款曾经的“国产伟哥”代表，为何迅速跌落神坛？
2014年，西地那非专利到期后，国内仿制药市场迎来爆发式增长。目前，已有近50家企业获得生产批文，竞争格局从“蓝海”转向“红海”。作为首个国产仿制药，金戈曾凭借价格优势（较原研药低60%）和渠道覆盖，连续四年登顶某电商平台“双11”药品销量榜。但近年来，齐鲁制药、修正药业等头部企业纷纷入局，通过低价策略和集采中标抢占市场。
2020年，齐鲁制药旗下“千威”以2.08元/片的超低价中标集采，将ED药物价格拉入“2元时代”。而金戈因30元/片的高价未能进入公立医院渠道，导致其公立医院市场份额近乎归零。数据显示，2023年上半年，千威在公立医院的营收达1102万元，而金戈同期营收几乎可以忽略不计。被迫转战零售市场的金戈，出货量在2024年同比下滑13.17%，毛利率跌至75%，创2018年以来新低。
首仿优势消退后，金戈面临更深层次的挑战——市场与消费者需求的双重变革。当前，国产西地那非类药物已有91种不同规格获批，涵盖片剂、口服液等多种剂型，竞争趋于白热化。2025年7月，两款国产ED原研药“昂伟达”和“泰妥妥”获批上市，宣称具有更高有效率和更低副作用，进一步挤压仿制药空间。
与此同时，男性健康需求正从“短期见效”转向“长期养护”。以“倍精来”为代表的非药物科技产品，凭借M-CoreActi与Cell VITAplex两项专利技术，通过改善代谢和清除老化细胞，满足男性对“巅峰状态”的追求。在电商平台，其热度超出同类产品200%，成交量位居榜首。用户调研显示，80%的倍精来消费者为30至65岁已婚男性，93.7%反馈用后整体状态提升，多数人在三个月后感受到“动能倍增”。
相比之下，金戈的单一功能定位逐渐显得滞后。白云山市场负责人坦言，受市场竞争加剧和到店客流下降影响，2025年金戈仍将面临压力。在消费者需求日益多元的背景下，如何从“单品竞争”转向“综合解决方案”，成为白云山必须回答的问题。
面对挑战，白云山已推出“男科三剑客”战略：金戈主打ED治疗，超级码力（他达拉非）强调长效调节，铁玛（盐酸达泊西汀）聚焦亲密时长提升，试图覆盖男性健康管理的关键场景。然而，作为该体系的核心产品，金戈的命运仍充满不确定性。其能否在集采失利、竞品围剿和需求转型的多重压力下重拾增长，不仅关乎白云山的业绩，更折射出国产仿制药在新时代的突围困境。
