半导体行业近日迎来重大动态，博通公司（Nasdaq：AVGO）股价在9月5日开盘时飙升逾14%，这一异动与两大核心因素密切相关：一方面，市场传出其与OpenAI合作开发AI专用芯片的消息；另一方面，公司发布的2025财年第三季度财报显示，营收与净利润均实现显著增长。
作为数据中心基础设施的关键供应商，博通在AI芯片领域布局深远。其业务覆盖定制专用集成电路（ASIC）和以太网网络组件两大板块，与英伟达主导的GPU阵营形成差异化竞争。当前，谷歌、meta等科技巨头已通过采购博通的ASIC芯片，降低对英伟达产品的依赖度。这种战略调整反映出云厂商对供应链多元化的迫切需求。
财报数据显示，博通2025财年第三季度表现强劲：总收入达159.52亿美元，同比增长22%；净利润41.4亿美元，较去年同期的18.75亿美元亏损实现扭亏为盈。分业务看，半导体解决方案收入91.66亿美元，增幅26%；基础设施软件收入67.86亿美元，增长17%。AI相关业务成为主要增长引擎，该季度AI收入达52亿美元，同比激增63%。
公司CEO陈福阳在财报电话会议中透露，客户对AI基础设施的投资持续加码，预计第四季度AI半导体收入将达62亿美元，实现连续11个季度增长。他特别提到，已有3家客户计划在2027年前部署百万级AI加速芯片集群，另有4家潜在客户正在洽谈定制芯片合作。值得关注的是，上季度博通成功将一位新客户转化为实际订单，获得超100亿美元的AI芯片订单，这将显著改善2026财年AI业务收入。
市场对博通与OpenAI的合作传闻保持高度关注。尽管OpenAI尚未证实双方正在共同设计AI芯片并计划2026年量产的消息，但此前已有多次合作迹象：2024年双方曾与台积电合作制造AI芯片；今年早些时候，OpenAI被曝开发自有芯片以减少对英伟达的依赖。若合作属实，这将成为AI芯片领域的重要变量。
对比行业数据，英伟达同日发布的2026财年第二季度财报显示，其营收467.43亿美元，净利润264.22亿美元，均实现50%以上的同比增长。但数据中心业务收入略低于市场预期，导致9月5日股价下跌超2%。这种市场反应凸显出投资者对AI芯片竞争格局的敏感度——当博通等新兴势力崛起时，传统龙头企业的增长预期可能面临调整。
