上银国企红利混合发起式A（020186）近日披露2025年半年度报告，显示上半年基金实现利润51.1万元，加权平均份额利润达0.0378元。报告期内，基金净值增长率为2.61%，截至6月末资产规模达到1681.78万元。该产品作为偏股混合型基金，主要布局周期类股票，截至9月3日单位净值为1.075元。
基金经理陈博管理的6只产品近一年均保持正收益，其中上银未来生活灵活配置混合A表现最佳，近一年复权单位净值增长率达72.47%；上银慧尚6个月持有期混合A则以6.88%的涨幅位列末位。管理团队在半年报中指出，当前长债利率环境下，红利资产仍具备配置价值，股息率标的的确定性和吸引力持续存在，未来将重点挖掘财务稳健、盈利增长且股息率稳定的优质个股。
从业绩排名来看，截至9月3日，该基金近三个月复权单位净值增长率为-0.99%，在82只同类基金中排名第75；近半年增长6.87%，位列第67；近一年增长10.03%，在80只同类产品中排名第74。通过净值增长率分位图可直观观察其与同类产品的比较情况，图中坐标原点至区间时点的净值增长率分位数清晰展示了相对位置。
估值指标显示，截至2025年6月30日，基金持股加权市盈率（TTM）为6.81倍，显著低于同类均值-1056.23倍；加权市净率（LF）0.66倍，低于同类均值1.55倍；加权市销率（TTM）0.51倍，亦低于同类均值1.15倍。成长性方面，2025年上半年基金持有股票的加权营业收入同比增长率（TTM）为-0.03%，净利润同比增长率（TTM）为0.04%，年化净资产收益率为0.1%。
风险控制指标方面，截至6月27日基金成立以来夏普比率为0.8025，显示风险调整后收益表现稳定。最大回撤方面，截至9月2日成立以来最大回撤为8.58%，其中2025年一季度出现单季度最大回撤4.41%。仓位管理数据显示，成立以来平均股票仓位为84.68%，略低于同类平均84.87%，2024年末曾达91.1%的高位，而2024年上半年末最低为70.76%。
持有人结构方面，截至2025年6月30日，基金总户数达1527户，合计持有1529.81万份。其中机构投资者持有份额占比65.37%，个人投资者占比34.63%，管理人员工持有35.14万份，占比2.30%。交易活跃度指标显示，最近半年换手率约50.78%，持续低于同类平均水平。
重仓股方面，截至2025年上半年末，基金前十大持仓包括工商银行、农业银行、保利物业、中国太保、建设银行、长江电力、瀚蓝环境、中国移动、江苏金租和绿色动力。这些标的的选择反映了基金对金融、公用事业及稳定增长行业的偏好。
