泰康新机遇灵活配置混合基金（代码：001910）近日公布了其2025年中期业绩报告，揭示了上半年的运营概况与投资策略。报告指出，该基金在上半年实现了4159.99万元的利润，加权平均基金份额本期利润为0.0322元。基金净值增长率达到了2.97%，至上半年末，基金规模增长至15.46亿元。
作为一只灵活配置型基金，泰康新机遇灵活配置混合由基金经理任慧娟和范子铭共同管理。截至9月2日，该基金的单位净值已攀升至1.252元。
在权益投资方面，基金经理团队在报告中强调，他们将继续探索红利投资策略，以“现金流质量+股息可持续性”为核心选股标准。目前，他们观察到两大投资机会：一是港股市场的折价机会，特别是在环保、制造及香港本地股等领域，市场存在忽视或偏见，这可能带来估值修复的机会；二是内需领域中的龙头股，尽管其营收与利润增速较以往有所放缓，但现金流稳定性依然强劲，估值压缩后，股东回报水平已显著提升。
对于债券市场，基金经理表示，下半年债券市场可能会阶段性承压，但整体趋势性大幅调整的可能性较低，预计将维持低位震荡。通缩预期的缓解可能对债券市场不利，但走出通缩将是一个缓慢且渐进的过程，经济的企稳和风险偏好的提升仍高度依赖低利率环境。
从基金持股的估值角度看，截至2025年6月30日，该基金的加权市盈率（TTM）约为4.9倍，加权市净率（LF）约为0.5倍，加权市销率（TTM）约为1.09倍，这三项指标均显著低于同类基金的平均水平，显示出其投资组合的低估值优势。
在业绩比较方面，截至9月2日，泰康新机遇灵活配置混合基金近三个月的复权单位净值增长率为6.40%，在同类基金中排名818/880；近半年的增长率为12.25%，排名626/880；近一年的增长率为10.76%，排名848/880。尽管在某些时间段内业绩排名中等，但基金管理团队表示，将继续聚焦当前策略，紧密跟踪新机会，以实现组合收益的持续和稳定。
基金在风险管理方面也表现出色。截至9月2日，该基金近三年的最大回撤为23.98%，在同类基金中排名726/861。基金管理团队通过灵活配置资产，有效控制了风险，确保了基金的稳定运行。
在持仓结构方面，截至2025年上半年末，该基金的重仓股主要包括建设银行、工商银行、江苏银行、长江电力、招商银行等大型金融机构和蓝筹股，显示出基金管理团队对于优质资产的偏好和稳健的投资风格。
