爱柯迪股份有限公司（简称“爱柯迪”，股票代码：600933.SH）近日在上交所成功通过了其发行股份购买资产的方案，标志着该公司向卓尔博71%股权的收购计划迈入实质性阶段。
根据方案细节，爱柯迪计划通过发行股份和支付现金两种方式，共计11.18亿元人民币收购卓尔博的股权。其中，5.03亿元将以现金形式支付，而剩余的6.15亿元则通过发行股份来完成。爱柯迪还打算向不超过35名特定投资者发行股份，以募集配套资金。
爱柯迪作为汽车用铝合金、锌合金精密压铸件的研发、生产和销售商，此次收购旨在进一步拓展其业务领域。卓尔博专注于微特电机精密零部件产品的研发、生产和销售，其主要产品涵盖转定子系列、机壳系列及模具系列，广泛应用于汽车微特电机领域。
爱柯迪强调，此次交易是汽车零部件供应链内企业的一次重要产业并购，双方在多个方面展现出了显著的互补性和协同效应。这包括产品应用场景、主要客户、销售渠道、产能工艺、技术特点以及原材料等方面。
从财务表现来看，卓尔博在2024年实现了10.51亿元的营业收入，归母净利润为1.54亿元。截至2024年末，其总资产达到了14.39亿元。交易对方还承诺，卓尔博在2025年至2027年期间，每年的净利润将分别不低于1.415亿元、1.569亿元和1.741亿元，三年累计不低于4.725亿元。
爱柯迪认为，卓尔博具备良好的盈利能力和经营前景，此次收购将有助于提升上市公司的收入和利润水平，增强持续盈利能力。同时，此次交易也将围绕上市公司的主营业务，丰富其产品矩阵，充分发挥双方的协同效应，实现互利共赢。
在并购重组委的审核过程中，几个关键问题得到了关注。首先，上市公司代表被要求结合行业发展趋势、前次评估判断、市场拓展及订单变化等情况，说明标的公司预测期产品单价变化和收入增速的合理性。其次，关于本次评估的资本结构、特性风险系数、债权期望报酬率等相关参数的确定过程，也需要上市公司代表进行说明。最后，标的公司报告期内寄售收入增幅较大的原因及其合理性，同样成为了审核的重点。
据统计，截至此次审核日，2025年沪深交易所并购重组委已经审核了20家上市公司的并购重组项目，除罗博特科首次上会暂缓审议外，其余项目的过会率达到了100%。
