港股市场近日见证了东风集团股份的一出精彩剧情。该公司股价在开盘后迅速飙升，一度接近70%的涨幅，背后是一场重大公告的推动。东风集团股份宣布，旗下备受瞩目的新能源品牌岚图汽车将以介绍上市的方式登陆港交所，与此同时，东风集团股份则计划启动私有化进程，并最终从港股市场退市。
此次私有化的方案颇具创新性，东风集团股份采取了“股权分派+吸收合并”的复合交易模式。具体而言，东风集团股份将按比例向其全体股东分派其持有的岚图汽车79.67%的股权。完成这一分派后，岚图汽车将以不发行新股、不进行融资的介绍上市方式，在香港联交所正式挂牌交易。
在吸收合并环节，东风集团股份的境内全资子公司——东风汽车集团（武汉）投资有限公司将扮演关键角色。该公司将向东风集团股份的控股股东东风汽车支付股权对价，并向其他股东支付现金对价，从而实现对东风集团股份的完全控制。交易完成后，东风集团股份将从香港联交所退市，并在中国境内注销其法人资格。
此次交易的总体收购价格定为每股10.85港元，其中现金对价为每股6.68港元，岚图汽车股权对价为每股4.17港元。这一价格相较于东风集团股份停牌前的收盘价，形成了显著的溢价。据估值报告显示，岚图汽车的整体估值区间在367.86亿元至418.84亿元人民币之间。
东风集团股份在公告中详细阐述了此次重组的战略考量。近年来，受汽车行业转型加速和市场竞争加剧等多重因素影响，东风集团股份的整体业绩未能达到预期。公司估值持续偏低，股票市值长期低于净资产，且自上市以来未进行过股本再融资，H股平台的融资功能已基本丧失。
而岚图汽车作为东风集团旗下的新能源汽车品牌，近年来在销量上取得了显著成绩。数据显示，2024年岚图汽车交付量达到85697辆，同比增长约70%。今年前7个月，其累计销量更是达到68263辆，同比增长88%。在财务数据方面，岚图汽车2024年的税前净亏损已收窄至2.43亿元，税后净亏损仅为1800万元，且在第四季度实现了单季度盈利。
岚图汽车港股上市后将迎来诸多发展机遇。借助资本市场的力量，岚图汽车能够获得更多的资金支持，从而加速在智能驾驶、电池技术等核心技术领域的研发投入。这将有助于提升其产品的竞争力，推动技术创新与产品升级。如果此次交易顺利完成，岚图汽车将成为央企中的高端新能源车第一股，为公司的未来发展注入新的活力。
