近期，中国证监会发布并实施了修订后的《证券公司分类评价规定》，这一举措标志着时隔五年后，证券业“大考”制度再次迎来重要更新。
8月22日，证监会正式推出新版《规定》，其核心在于强化证券公司功能发挥，推动行业高质量发展，同时支持中小机构探索差异化、特色化经营路径。新版《规定》还加大了对重大违法违规行为的惩戒力度，旨在更好地保护中小投资者的合法权益。
证券公司分类评价制度作为行业监管的基础框架，证监会根据分类结果，对不同类别的证券公司在风险控制、监管资源分配及检查频率等方面实施差异化监管政策，以此作为“奖优罚劣”的重要手段。
此次修订，特别强调了证券公司功能作用的发挥，将“提升专业能力”纳入总则，并调整了评价框架，突出风险管理、持续合规及业务发展和功能发挥三个方面。这不仅督促证券公司树立正确的经营理念，还引导其加大服务实体经济和国家战略的力度。
为更好地评估证券公司功能发挥情况，新版《规定》新增了由证券业协会组织的专项评价，聚焦金融“五篇大文章”工作成效，以此督促证券公司加强组织管理和资源投入，因地制宜落实战略布局。
在优化加分项方面，新版《规定》取消了营业总收入的加分指标，同时提高了净资产收益率的加分力度，最高可达2分，覆盖面扩大至前30名，旨在引导证券公司提升经营效率，坚持集约型发展。还增设了多项专项指标，如自营投资权益类资产、基金投顾发展等，以鼓励证券公司在引入中长期资金、服务居民财富管理等领域特色化发展。
值得注意的是，此次修订还强化了综合惩戒机制，特别是对重大恶性案件，将严格下调相关证券公司评级。同时，通过提高“资格罚”纪律处分扣分分值，以及优化行政处罚扣分分值，确保多种监管手段的有效运用，从严打击证券违法违规行为。
新版《规定》还鼓励证券公司申请适用行政执法当事人承诺或开展先行赔付，以减轻或消除证券违法违规行为对投资者的损害。这一规定有利于降低投资者维权成本，缩短维权周期，切实保护中小投资者合法权益。
近年来，证监会全面落实依法从严打击证券违法活动的要求，加大对违规证券公司及相关责任人员的追责问责力度。市场人士认为，这不仅有助于规范市场秩序，增强市场信心，还能促使券商加强内部管理和合规建设，提升执业质量，推动资本市场稳定运行和行业健康发展。
此次修订在保持总体稳定的基础上，进行了局部完善和适度优化，梳理整合了专项评价指标，避免了重复报送，减轻了行业负担。证监会通过公开征求意见、座谈会等方式，充分听取了证券公司及中小投资者的意见，对合理意见予以采纳，最终正式发布新版《规定》。
