近日，至正股份官方宣布，其重大资产置换、股份发行及现金支付购买资产并募集配套资金的关联交易方案，已经顺利通过了上海证券交易所并购重组审核委员会的审核。这一消息标志着，至正股份在引入国际半导体巨头方面迈出了关键一步。
值得注意的是，此项目是新修订的《外国投资者对上市公司战略投资管理办法》（以下简称《办法》）实施后的首例跨境换股成功案例。2024年11月，商务部、中国证监会等多个部门联合发布了这一《办法》，旨在进一步放宽外国投资者对上市公司的战略投资条件。
根据新《办法》，外国投资者可以通过定向发行新股或要约收购的方式对上市公司进行战略投资，且可以使用其持有的境外非上市公司股份作为支付手段。这一修订打破了以往跨境换股必须使用境外上市公司股权的限制，为外国投资者提供了更多的灵活性和便利性。
至正股份的此次交易正是利用了这一新政策。公司计划通过重大资产置换、股份发行及现金支付的方式，收购先进封装材料国际有限公司（AAMI）的股权及其控制权。AAMI是全球前五的半导体引线框架供应商，其产品在高精密度和高可靠性等高端应用市场具有较强的竞争优势。
交易完成后，至正股份将实际持有AAMI约99.97%的股权。同时，港股上市公司ASMPT将成为至正股份的第二大股东，持股比例为18.12%。ASMPT是全球领先的半导体封装设备企业，其加入将有助于至正股份的业务转型升级和长远发展。
据公开数据显示，自新《办法》实施以来，虽然已有12例跨境并购案例过会或完成注册，但大多数案例采用现金或债权作为支付方式，而采用股权方式支付的仅有至正股份一家。至正股份此次跨境并购的资产为非上市资产，这进一步凸显了其在利用新政策方面的前瞻性和创新性。
至正股份在交易完成后，其实际控制人王强的持股比例仍将达到23.23%，确保了公司控制权的稳定。ASMPT Holding也已出具承诺，不谋求上市公司的实际控制权。
AAMI原为ASMPT的物料业务分部，于2020年分拆成为独立公司。目前，AAMI在安徽滁州、广东深圳和马来西亚均设有生产工厂。2023年和2024年，AAMI的收入分别为22.05亿元和24.86亿元，归母净利润分别为2017.77万元和5518.84万元。
此次交易的标的资产AAMI的100%股权估值为35.26亿元，交易拟置入资产的总对价为30.69亿元。根据新《办法》的相关规定，至正股份或ASMPT Holding在本次发行股份完成后，还需向商务主管部门报送投资信息。
