近日，东海证券发布公告，透露公司已于8月1日接到中国证监会的《行政处罚决定书》。该处罚源于东海证券在担任金洲慈航集团股份有限公司2015年重大资产重组的独立财务顾问期间，所提交的文件存在重大遗漏及虚假信息，且在独立财务顾问业务中未尽到勤勉尽责义务。
根据处罚决定，东海证券被责令改正，并被没收业务收入1500万元，同时处以4500万元的罚款，总计罚没金额高达6000万元。这一处罚金额相当于东海证券2024年归母净利润的2.5倍，对公司财务状况构成了显著影响。
回顾2015年，金洲慈航启动了一项重大资产重组计划，拟斥资59.5亿元收购丰汇租赁90%的股权。东海证券作为此次交易的独立财务顾问，全程参与了该计划并持续督导至2017年。然而，证监会随后的调查显示，东海证券在相关文件中存在重大遗漏和虚假记载，未能充分履行其独立财务顾问的职责。
这一疏忽最终导致了丰汇租赁业绩的暴雷。从2018年起，丰汇租赁的业绩出现了断崖式下滑，最终在2023年黯然退市。这一并购案的失败不仅让金洲慈航走向了末路，也使东海证券陷入了合规困境，并因此遭受了顶格处罚。
东海证券2025年半年报显示，公司已计提上述行政处罚带来的5406.92万元损失，这部分损失被计入上半年的营业外支出中。尽管如此，东海证券在2025年上半年的业绩表现依然亮眼。公司实现营业收入8.15亿元，同比增长38.07%；归属于上市公司股东的净利润为1.06亿元，同比增长高达231.01%。
从业务布局来看，东海证券的优势与短板明显。经纪与自营业务构成了公司的核心支撑。上半年，经纪业务手续费净收入达到3.25亿元，同比大幅增长48.5%。同时，自营业务中的衍生金融工具表现亮眼，实现了6352万元的收益，与上年同期的1.78亿元亏损相比，实现了根本性的扭转。
然而，东海证券的投行业务却持续承压。上半年投行业务净收入仅为0.55亿元，同比骤降56.6%。投行业务团队规模也同步萎缩，从年初的148人减少至期末的127人，半年流失率超过14%。
东海证券的区域布局也呈现出高度集中的特点。根据半年报数据，江苏与上海两地贡献了公司78.5%的营业收入。这表明东海证券在全国化拓展方面进展迟缓，尚未取得实质性突破。
值得注意的是，东海证券早在2022年3月就与中信建投证券签订了IPO辅导协议。然而，金洲慈航案却成为了东海证券IPO进程中的最大绊脚石。根据2025年7月11日的最新辅导进展报告，该案件仍然是东海证券面临的主要问题之一。下一阶段的辅导工作将继续围绕公司治理、规范运作、内部控制、同业竞争、关联交易以及财务会计核算规范性等方面展开，并密切关注证监会对公司的立案调查进展。
