在最新的业绩电话会议上，亚马逊（AMZN.US）的高管们向投资者透露，公司计划在2025年投资高达1000亿美元，这笔巨资将主要用于数据中心建设、推出自研AI芯片以及其他设备投资，以提供强大的人工智能算力资源服务。尽管投资力度空前，但亚马逊的首席执行官安迪·贾西仍然警告称，其云计算业务部门AWS可能会面临容量限制，无法满足云客户们日益增长的AI算力需求。
贾西表示，亚马逊正致力于将公司打造为“AI超级市场”，并在云计算服务领域保持领先地位。然而，他同时也承认，增长情况可能会出现“大幅波动”，并暗示公司可能面临与硬件采购延迟以及电力供应不足相关的人工智能容量问题。贾西在会议上指出：“如果没有一些容量限制，我们的增长可能比预期快得多。”
亚马逊并非唯一面临这一问题的科技巨头。微软、meta以及谷歌等科技巨头也纷纷表示，无法满足当前井喷式的人工智能算力扩张需求。这些公司的担忧与亚马逊在云计算领域的最强竞争对手微软的情况相似。亚马逊旗下AWS以及微软Azure这两大云计算巨头的市占率远超其他参与者，两者份额加起来超过50%。
微软上周表示，由于缺乏足够的数据中心来满足云计算客户对其AI开发者平台以及云推理端的庞大AI算力需求，其云业务销售额增长受到了显著负面影响。这一情况与亚马逊的困境不谋而合。
尽管面临诸多挑战，但亚马逊、微软以及谷歌等科技巨头仍然坚持在人工智能领域的巨额支出计划。他们押注低成本算力新范式将推动AI应用向全球各行各业加速渗透，进而带来推理端AI算力需求的指数级增长。因此，这些公司需要投入更多资源来满足市场算力需求。
值得注意的是，在近期全球资金的流向以及股市动态中，受益于美国科技巨头们巨额人工智能支出的最大赢家并非“AI芯片霸主”英伟达，而是两大AI ASIC巨头——博通与Marvell。随着未来生成式AI软件以及AI代理等最前沿AI应用的大规模普及，云推理端的AI算力需求将愈发庞大。而博通和Marvell所打造的自研AI ASIC在聚焦于高效且天量级神经网络并行计算的AI推理领域具有显著的硬件性能、成本以及能耗优势。
亚马逊AWS的营收和利润持续增长，云计算部门仍然是公司的盈利中心。然而，面对AI算力需求的快速增长，AWS也面临着与竞争对手相同的算力资源限制。亚马逊在业绩展望中表示，预计截至3月的财务季度营业利润将为140亿美元至180亿美元，低于分析师平均预期的182亿美元。这一预期反映了公司在扩大AI算力资源方面所面临的挑战。
分析师们开始担忧“AI烧钱竞争”将不可避免地影响利润。尽管亚马逊的整体季度表现积极，但投资者们对第一财季的指引低于预期表示担忧。这主要是由于汇率拖累和支出带来的负面影响。
尽管面临DeepSeek所带来的低成本冲击波，但科技巨头们坚信大规模投资将为未来无比庞大的推理端AI算力需求奠定重大基础。他们纷纷赞叹DeepSeek的创新，但并未动摇大规模投资AI的决心。亚马逊管理层预计2025年的支出将达到1000亿美元，并认为DeepSeek的横空出世意味着未来推理端AI算力需求将大幅扩张。
根据预测，微软、meta以及谷歌等科技巨头也将在2025年继续向人工智能领域投入巨额资金。微软2025年的资本支出预计将超过900亿美元，占其营收的30%以上。meta则计划将2025年资本支出提高60%以上，最高达650亿美元，同样占其营收的30%以上。谷歌则计划投入750亿美元用于与AI等项目相关的资本支出。
随着美国科技巨头们坚定向人工智能领域砸巨资，受益最大的赢家势力可能是两大AI ASIC巨头——博通与Marvell。凭借在芯片间互联通信以及芯片间数据高速传输领域的技术领导地位，博通和Marvell已成为AI ASIC市场的核心力量。微软、亚马逊、谷歌以及meta等科技巨头都在联手博通或Marvell自研AI ASIC芯片，用于海量推理端AI算力部署。
摩根士丹利近日发布的研报显示，AI ASIC市场规模将从2024年的120亿美元增长至2027年的300亿美元，年复合增长率达到34%。随着推理端AI算力需求的不断增加，AI ASIC市场份额将持续扩大。未来，AI ASIC和AI GPU将长期共存，为终端需求场景提供结合两者优势的解决方案。
