近期，消费电子板块迎来了多重利好消息，引发了市场的广泛关注。自1月20日起，全国各地纷纷推出手机等数码产品的购新补贴政策，这一新国补措施被业界视为有望刺激消费电子市场需求的重要推手。同时，多家相关上市公司的财报预喜也为板块增添了积极信号。
为了深入了解消费电子板块的景气度持续性、2025年行情展望以及值得关注的细分方向，记者采访了多位公募基金经理。
招商中证消费电子主题ETF基金经理苏燕青表示，消费电子板块整体呈现复苏态势，受益于创新产品驱动和政策支持，部分公司已抓住汽车电动化机遇，拓展了第二增长曲线。国泰互联网+基金经理孙家旭则认为，国补政策将对消费电子板块产生积极影响，一方面拉动需求，另一方面也推动了消费电子技术的迭代升级。
永赢半导体产业智选基金经理张海啸指出，与需求爆发的AI产业链相比，消费电子供应链目前处于中规中矩的业绩释放周期，但AI端侧创新预期叠加消费电子补贴趋势，将推动行业景气度缓慢向上。平安基金基金经理林清源则认为，虽然国补政策短期内对智能手机、平板等产生直接销量拉动，但整体拉动效应相对温和，结构性机会更为突出。
华商数字经济混合、华商新动力混合基金经理刘力表示，国补细则落地对消费电子板块影响积极，将激发换新需求，带动企业营收增长。恒生前海投资经理谢钧则认为，国补政策对消费电子板块的刺激效果将大于过去几年，尤其与AI带来的消费电子终端变革和行业低库存形成共振。
在谈到消费电子板块相比科技领域其他板块的表现时，基金经理们普遍认为，消费电子板块目前处于中规中矩的业绩释放周期。苏燕青指出，与半导体行业相比，消费电子板块的增长主要得益于创新产品驱动和政策支持，而半导体行业的增长则主要得益于AI技术推动的算力需求爆发。张海啸表示，与AI产业链相比，消费电子供应链的需求释放相对平稳，但AI端侧创新预期将推动景气度上行。
对于消费电子板块景气度的持续性，基金经理们普遍持乐观态度。孙家旭认为，这一轮景气度是在科技创新拐点中诞生的，持续性会较长。谢钧也表示，从中长期来看，消费电子行业景气度大概率将持续，AI的推动作用将逐渐显现。林清源指出，未来手机形态不会有大的变化，但AI端侧硬件如AI眼镜和AI玩具等将成为新的关注点。
在谈到2025年消费电子板块行情时，基金经理们纷纷表示看好。刘力认为，随着国补细则的落地和终端AI化的推进，消费电子板块有望实现加速成长。苏燕青也表示，在宏观政策周期、产业库存周期和AI创新周期共同上行的推动下，电子行业有望迎来估值扩张的大年。谢钧指出，2025年景气度投资有望从AI云端向端侧扩散，消费电子板块将受益于此。
在细分方向上，基金经理们普遍认为AI端侧创新产品值得关注。张海啸指出，应紧盯苹果、华为等消费电子巨头的未来动作，捕捉供应链机会，并关注AIoT终端、AI眼镜、机器人等新消费电子终端的投资机遇。苏燕青也表示，AI手机和折叠屏手机等创新品类将带来新的换机周期，可穿戴设备领域中的AR/MR有望成为多模态AI更优载体。林清源则重点关注AI端侧如AI眼镜、AI玩具等硬件的投资机会。
对于个人投资者参与消费电子板块的投资，基金经理们给出了实际建议。谢钧建议关注行业趋势与技术创新，选择优质标的并理性投资。孙家旭表示，投资者可以去实体店感受电子产品的进步和销量情况，以了解影响股价的关键因素。苏燕青则强调，要明确投资主线，注重分散投资并长期持有优质标的。
