【ITBEAR】Blackwell 芯片太“火爆”
日前，天风国际证券分析师郭明錤突放英伟达猛料。
郭明錤最新报告表示，目前微软是全球最大的GB200客户，今年第四季度订单量激增3—4倍，订单量超过其他所有云服务商的总和。
他还指出，英伟达Blackwell 芯片的产能扩张预计在2024年第四季度初启动。
考虑到良品率和测试效率，预计2024年第四季度的出货量将在15万到20万块之间，预计2025年第一季度出货量将显著增长200%到250%，达到50万到55万块。
这意味着，英伟达可能仅需几个季度就能实现百万台的销量目标。
此前，英伟达黄仁勋就曾表示，公司即将推出的Blackwell芯片已全面投产，并且市场需求“疯狂”。
据悉，Blackwell 架构的 GPU 拥有 2080 亿个晶体管，采用了台积电 N4P 工艺制造，这使得其在性能和能效上有显著提升。
“每位客户都想要第一时间拿到该芯片，且每位客户都希望拿到更多的产品。”虽然英伟达财报于11月才发布，但市场对英伟达的期期待值已经拉满。
据彭博，华尔街分析师们预计，英伟达第三季度每股收益将达到0.74美元，同比增长84%。
他们预计营收将增长83%，达到331亿美元。
华尔街呼声高涨
由于人工智能的强劲需求，华尔街坚定唱好英伟达。
此前，投资研究公司CFRA将英伟达的目标价从139美元上调至160美元。
Wedbush 分析师和英伟达多头 Dan Ives 也表示，随着 AI 用例的爆炸式增长，企业支出将掀起一波浪潮”，英伟达引领市场。
Ives 预测，从现在到2027年，AI 基础设施市场将增长10倍。在此期间，公司将在 AI 资本支出上花费 1 万亿美元。
“简而言之，我们相信科技股在 2025 年再上涨20%的舞台已经准备好，因为这个科技牛市刚刚进入由AI革命引领的下一阶段。” “随着美联储和鲍威尔启动了激进的降息周期，宏经济软着陆仍然是一条道路，人工智能上的科技支出仍然是一个刚刚开始冲击科技行业海岸的代际支出周期。”美银最新也将英伟达股票的目标价格从165美元上调至190美元。这意味着该股较上周五收盘时138美元的价格还能上涨38%。
美银分析师指出，未来几年人工智能市场将呈指数级增长。随着这家芯片巨头继续巩固其在市场上的领先地位，这将给英伟达带来 " 代际机会 "。
预计到 2027 年，人工智能加速器市场将增长到 2800 亿美元。
而且随着时间的推移，还将进一步增长达到4000亿美元以上，较2023年的450亿美元大幅增长。
分析师们还表示，英伟达的财务状况为未来的增长做好了准备。
考虑到英伟达产生的自由现金流利润率为45%-50%，几乎是其他“科技七巨头”的两倍，英伟达在未来两年将能够产生2000亿美元的自由现金流。
