【ITBEAR】近日，武汉新芯集成电路股份有限公司（简称“新芯股份”）递交招股书，拟在科创板上市，保荐机构为国泰君安和华源证券。
新芯股份是一家半导体特色工艺晶圆代工企业，聚焦于特色存储、数模混合和三维集成等业务领域，可提供基于多种技术节点、不同工艺平台的各类半导体产品晶圆代工。
本次IPO，新芯股份计划募资48亿元，其中43亿元将用于12英寸集成电路制造生产线三期项目，5亿元用于特色技术迭代及研发配套项目，项目总投资金额310亿元。
新芯股份没有实控人，控股股东长控集团直接持股68.19%，近两年公司高管变动频繁，为美国籍杨士宁出任董事长，同时也是长控集团副董事长。孙鹏出任董事、总经理。
新芯股份在IPO前进行了大额分红，2023年公司净利不足4亿元，然而公司现金分红高达5亿元，远超净利润。
公司无实控人，国企长控集团直接持股68.19%
新芯股份的前身武汉新芯集成电路制造有限公司("新芯有限")设立于2006年4月21日，是由湖北科投以货币认缴出资，设立时注册资本为16亿元。
2016年7月，国家集成电路产业投资基金、湖北科投、紫光集团等出资，在武汉新芯的基础上设立了长江存储。
2023年1月，新芯有限第一次增资，注册资本增加至57.8亿元，新增注册资本由原股东长江存储认缴。
长江存储为新芯股份的全资股东，2023年5月，长江存储将所持新芯股份100%股权以零元的价格转让给了长控集团。
2023年11月至2024年1月，光创芯智、光谷半导体、武汉芯盛、武创星辉等合计30名投资人分批次与新芯股份、长控集团签署相关协议，向新芯股份增资约51.55亿元，对应1.9115元/注册资本。
2024年3月，新芯有限整体变更为股份有限公司。
截至招股说明书签署日，长控集团对新芯股份的持股比例为68.19%，为公司控股股东，长控集团不存在实际控制人，因此新芯股份不存在实际控制人。光创芯智和光谷半导体同受湖北科投控制，二者合计持股占公司总股本的8.88%，武汉芯盛持股3.52%，武创星辉持股2.65%，长投基金持股2.22%，交银投资、建信投资、工融基金、中网投均分别持股1.23%。
公司有7名国有股东，长控集团、光谷半导体、交银投资、建信投资、农银投资、中银投资、国鑫创投。
董事长杨士宁美国籍，管理层多次发生变动
公司董事会现由8名董事组成，其中独立董事3名。YANGSIMONSHI-NING为董事长。四名董事分别为秦军、孙鹏、桂珍若、程驰光，独立董事分别为余明桂、余婉华、武亦文。
YANGSIMONSHI-NING（杨士宁）先生，1959年出生，美国国籍，拥有中国永久居留权，美国伦斯勒理工学院物理学硕士、材料工程学博士。YANGSIMONSHI-NING先生1987年至2010年先后任职于英特尔公司、中芯国际、CiWest公司、特许（格芯）半导体公司；2010年2月至2011年9月任中芯国际首席营运长官；2013年1月至2016年10月任新芯有限首席执行官；2016年7月至2022年9月任长江存储首席执行官；2022年12月至今任长控集团副董事长、新芯股份董事长。
杨士宁不仅在新芯股份任职，还在另外13家企业单位任职，包括在中国集成电路创新联盟任理事、集成电路材料产业技术创新任副理事长联盟、上海大学任董事、上海大学微电子学院任产业技术委员会主任、荣誉教授、华芯投资管理有限责任公司任投资决策委员会独立委员、芯盟科技有限公司任董事长等。其中跟新芯股份有关的企业，包括在控股股东长控集团任副董事长、兄弟公司长江存储任董事等。
过去几年，新芯股份的管理层多次发生变动。其中，原紫光集团执行副总裁、长江存储代行董事长高启全曾出任武汉新芯CEO一职，同时，孙鹏为武汉新芯副总裁。2019年8月，原紫光集团全球执行副总裁孙世伟接任高启全任武汉新芯总经理兼CEO。不过两年后，孙世伟从新芯股份离职，孙鹏于2022年在新芯股份任总经理、董事职务。同年12月，原中芯国际首席营运长官、武汉新芯首席执行官、长江存储首席执行官杨士宁出任新芯股份董事长一职，兼任长控集团副董事长。
新芯股份在招股书中披露了最近两年董事、监事、高级管理人员及核心技术人员变动情况。
孙鹏于2022年7月任公司总经理，刘宗华出任副总经理兼财务总监。
2024年3月，新芯股份董事会批准聘任孙鹏为该公司总经理，周俊为该公司副总经理，汤海燕为该公司董事会秘书。其中，孙鹏未变化，周俊为内部培养，董事会秘书为优化公司治理增设职位。
2024年5月，新芯股份董事会批准聘任王宁为该公司副总经理，汤海燕为该公司副总经理兼财务总监。原财务总监刘宗华则不再是该公司副总经理兼财务总监，但仍在公司财务处任职。
2023分红5亿元远超净利润，研发费用率低于同行
新芯股份是一家半导体特色工艺晶圆代工企业，聚焦于特色存储、数模混合和三维集成等业务领域，可提供基于多种技术节点、不同工艺平台的各类半导体产品晶圆代工。
2021-2024年一季度，新芯股份实现营业收入分别约为31.38亿元、35.07亿元、38.15亿元和9.13亿元，实现归属净利润分别约为6.39亿元、7.17亿元、3.94亿元以及1486.64万元。
新芯股份的收入持续增长，但净利润规模却在2023年下滑严重，相比减少超过四成。
毛利率方面，招股书显示，20212024年一季度，公司综合毛利率分别为32.11%、36.51%、22.69%和16.64%，同期，同行业可比公司平均值分别为26.71%、36.05%、25.93%、22.39%。新芯股份综合毛利率与同行相比逐渐走低。
研发费用方面，2021-2024年一季度，新芯股份研发费用率分别为6.16%、6.65%、6.86%、7.52%，同期同行业可比公司平均值分别为10.8%、8.71%、11.93%、13.03%。公司研发费用率远低于同行业可比公司平均水平。
尽管2023年度的利润下滑，新芯股份却还现金分红5亿元，远超同期的净利润。
