随着科技股Q3财报季的临近，投资者们的目光再度聚焦于这一领域，尤其是以特斯拉为首的明星企业。美联储降息落地后，科技股强劲反弹，标普500指数再创历史新高。然而，今年以来的财报和市场反应显示，投资者变得更为挑剔，大型科技股能否延续之前的增长势头，本季度的财报将成为关键。
英伟达作为AI芯片领域的领头羊，其最新财报备受市场关注。尽管去年三财季业绩飙升，但高昂的股价和去年同期的高基数使得英伟达Q3业绩面临挑战。英伟达上季度对三财季的营收指引未达最高预期，也释放出业绩增长可能放缓的信号。除了财务数据，投资者还密切关注英伟达的AI投资规模以及Blackwell芯片的最新进展。英伟达CEO黄仁勋近期表示，Blackwell芯片已全面投产且需求强劲，这一消息推升了公司股价。
除了明星科技股本身，投资者还密切关注资本支出，尤其是AI领域的投资。华尔街预计，截至三季度，微软、Alphabet、meta和亚马逊等科技巨头的资本支出将大幅增长。到四季度，这些支出预计将继续两位数的大幅增长，推升全年总支出达到约2310亿美元，比2023年高出约49%。苹果本季度的研发费用预计也将创下新纪录，尽管营收增长预计不到2%。
尽管AI尚未真正实现商业化，但华尔街普遍看好其潜力。摩根士丹利的一项调查显示，在采用生成式AI解决方案的受访者中，约有40%表示其投资回报超出了预期。这表明，尽管面临挑战，但AI技术的投资回报仍被广泛看好。
需要注意的是，市场有风险，投资需谨慎。本文不构成个人投资建议，投资者应考虑文中意见、观点或结论是否符合其特定状况。据此投资，责任自负。
