【ITBEAR】9月25日消息，在日本，一家位于人口最稀少地区的银行——山阴合同银行，正计划在全球市场掀起波澜。该行打算在日本利率上升之际，大规模回归日本债券市场，这一举动若得到其他同行的效仿，可能对全球市场产生深远影响。
近年来，与许多同行类似，山阴合同银行大量购入美国国债，以期获得比日本政府债券更高的回报。然而，美联储自2022年开始的大幅加息行动，使该银行遭受了损失。当日本10年期国债收益率徘徊在零附近时，购买这些债券对银行而言显然缺乏吸引力。但如今，随着10年期国债收益率一度攀升至1%以上，日本政府债券再次变得诱人。
据ITBEAR了解，山阴合同银行行长Toru Yamasaki在接受采访时表示：“日本国债即将成为我们的核心业务。”他进一步指出，对于区域性银行而言，购买日本国债显然比购买外债更为有利。
Yamasaki透露，该行曾持有高达1万亿日元（约合70亿美元）的日本国内债券，但目前持有量已减至不到这个数字的一半。根据该行从4月开始实施的三年经营计划，山阴合同银行计划在2027年3月前，将其证券持有量重新调整至2万亿日元。由于近年来该行亏本出售美国国债和其他债券，其投资证券投资组合自2021年以来已缩水20%，截至3月份约为1.6万亿日元。
Yamasaki表示，尽管日本国债收益率仍在上升，该行尚未“全力”购买日本国债，但这种情况可能会改变。他指出：“如果我们太在意确切的时机，就会错过购买机会。只要我们的日元融资状况良好，我们就不会那么担心日本国债的账面损失。”
山阴合同银行位于日本西部的岛根县，这是日本人口第二少的县。该行目前正试图聘请专家加强证券投资组合管理，成为越来越多这样做的日本区域性银行之一。然而，在距离东京约600公里的偏远地区吸引市场资深人士，无疑是一项巨大挑战。
在其市场团队的14名前台员工中，有两名是从其他银行聘用的，但这两名员工其实都来自本地。Yamasaki在该银行总部接受采访时称，“如果我们在东京，招聘起来会容易得多。从东京出发需要一个多小时的航班飞行时间，然后再驱车45分钟才能到达岛根县。”
值得注意的是，在日本央行结束超宽松货币政策并在今年两次加息之后，全球投资者一直在密切关注，日本国内银行和金融机构是否会购买更多日本证券，并减少在海外市场的存在。日本银行业的动向引起了外界的高度关注：根据日本银行家协会的数据，从大型银行到小型区域性银行，日本银行业管理的证券投资组合总价值高达1.9万亿美元，这一数字甚至超过了澳大利亚的全年GDP。
在山阴合同银行明确表态即将重返日本债市之前，一些日本大型银行其实便已蠢蠢欲动。三菱日联金融集团本月早些时候表示，当日本10年期国债收益率达到1.2%时，其将考虑将其庞大的证券投资组合更多地转移到日债上，因为该公司预计日本央行将继续加息。
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